«Абсолютно надежных активов в инвестициях не существует, но золото традиционно считается «тихой гаванью» в периоды нестабильности и кризисов».
— Можно ли считать золото надежным активом?
— В 2024 году, по данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), цена на золото 40 раз обновляла исторические максимумы — и уже несколько раз в 2025 году. Это индикатор высокого доверия инвесторов к золоту в нестабильные времена.
*Данные по состоянию на 31 декабря 2024 г.
— Сохраняется ли динамика роста цен на золото даже в нестабильные времена?
— Рост цен на золото зависит от нескольких факторов. В первую очередь — от спроса со стороны центральных банков, а также от ожиданий инвесторов. Когда усиливаются страхи по поводу инфляции, нестабильности или геополитических рисков, золото воспринимается как «защитный» актив, и спрос на него растет. Поэтому цена действительно может расти даже в нестабильные времена — особенно когда усиливается вера инвесторов в его надежность.
Способы инвестирования в золото
— Какие способы инвестирования в золото сегодня доступны казахстанцам?
— Казахстанцам доступны металлические счета, слитки (временно сейчас не продаются, но можно продать самому, к тому же недавно Национальный банк обновил их дизайн), инвестиционные и коллекционные монеты, золото на бирже в виде ETF и Gold Coin (цифровое золото).
— Выгодно ли покупать золото в слитках или в виде монет?
— Покупая золото в слитках и монетах, в первую очередь нужно подумать как вы его будете хранить? Поврежденная упаковка это дополнительная проверка подлинности, а значит затраты на проведение экспертизы.
Также нужно помнить про спред (разницу в цене между покупкой и продажей). Купив слиток в кассе банка или в специализированном обменном пункте, прямо там оно становится дешевле на 5-10%, а бывает и выше. Все эти факторы надо учитывать, выбирая вариант покупки в пользу физического золота. И, если вы хотите окупить стоимость покупки, придется ждать, когда золото подрастет в цене, чтобы перекрыть затраты.
Золотые слитки хорошо использовать при долгосрочных целях.
С другой стороны, мир стал переменчивым. И, как показали январские события, «физические» деньги не перестанут быть актуальными еще долго.
Золотые монеты, я бы сказала, — это особая форма вложения в золото или серебро. Учитывая наценку на чеканку, монета изначально может стоить чуть дороже, чем стоимость металла, из которого она сделана, на 10-30%. Поэтому это тоже история с долгосрочной стратегией вложения денег. Но у монет есть еще и коллекционная составляющая.
Редкие коллекционные выпуски монет пользуются высоким спросом и очень сильно растут в цене. Например, мы с подписчиками отслеживали покупку «монеты с котиком» Shańyraǵyńyz shattyqqa tolsyn (Мир вашему дому), которую Национальный банк начал продавать 3 октября 2024 года.
Покупка этой серебряной монеты с вкраплением золота обошлась инвестору в 34 720 тенге с учетом доставки. И уже через месяц ее стоимость на сайтах можно было найти в пределах 80 000-120 000 тенге. Сейчас в Казахстане ее цена начинается от 95 000 тенге, а на российских сайтах видела стоимость этой монеты в пределах 224 000 тенге.
Это яркий пример, когда монета обладает коллекционной стоимостью, даже несмотря на то, что монета серебряная, и золота в ней лишь малая часть.
Стоимость монет, особенно пользующихся спросом у коллекционеров, больше зависит от желания коллекционера ее купить, чем от событий в экономике.
— Стоит ли рассматривать ювелирные украшения, как инвестицию?
— Если обычное украшение, то перепродать их по той же стоимости, что и купили, будет трудно, если они не имеют коллекционной ценности, ценности бренда, который его создал.
В ломбарде украшения принимают как лом, а значит стоимость будет зависеть от цены на металл, а не от того, сколько труда и усилий вложил в него мастер при создании украшения. Поэтому такой подход, если украшение не брендовое, не сильно инвестиционный. Но в долгосрочной перспективе, учитывая рост стоимости золота, он тоже может быть отличным вариантом получения денег, если понадобится.
— Выгодно ли открывать металлические счета в банках?
Смотря, с какой точки зрения смотреть. Если учесть тот факт, что вы не заботитесь о сохранности приобретенного золота, а также, что спред часто ниже, чем при покупке физического золота (но это не обязательно), возможности купить такое золото прямо в банковском мобильном приложении, то этот способ выгоднее, чем покупка физического золота. Обезличенные металлические счета хорошо подходят на долгосрок.
— Действуют ли сегодня какие-то особые программы в банках на открытие таких счетов?
— Каких- то программ я не видела, да и металлические счета имеются не во всех банках. Покупка такого золота больше выглядит как покупка доллара или другой валюты, только вы не валюту покупаете, а виртуальные граммы золота, которые отражены на счете.
Биржевые инструменты для инвестиций в золото
— Какие биржевые инструменты доступны для инвестиций в золото?
— Мне нравится биржевое золото с точки зрения очень низкого спреда (разницей в цене между покупкой и продажей), а также того, что мне не нужно заботиться о его сохранности, его легко купить и также легко продать. Буквально в марте появилась возможность покупать Gold Coin — цифровое золото. Кстати, такое золото можно будет обменять на физическую золотую монету, купив 20 его частей в виде Gold Coin. Тоже интересный вариант вложения в золото.
В целом, это золотые фонды, которые можно купить на нашей бирже KASE или за рубежом. Также можно покупать акции золотодобывающих компаний.
— Кто может заняться торговлей на бирже? Нужно ли пройти обучение?
Заняться торговлей на бирже может любой, у кого есть деньги, чтобы купить нужную ценную бумагу. Я категорически против торговли на бирже на заемные средства или на последние деньги. И кстати, я против бездумного вложения средств. Прежде чем что-то покупать, нужно понимать, как это работает, а главное, как, когда и какими способами вы можете забрать вложенные деньги обратно. А уж как вы получите эти знания: на курсе или индивидуально у эксперта — это дело самого инвестора.
— Какую минимальную сумму нужно накопить, чтобы заняться инвестициями в золото на бирже?
— Именно в Казахстане на Tabys до недавнего времени можно было купить фонд на золото порядка $30 (15 000 тенге), но пока этот фонд не торгуется, его можно только продать. На металлическом счете грамм золота можно купить за 56 400 тенге. Кстати, серебро на металлическом счете стоит всего 538 тенге. Gold Coin стоит 86 800 тенге. SPDR Gold Shares (ETF) тикер (US_GLD) на бирже KASE стоит $280.
Преимущества и недостатки золота, как инвестиции
— Какие преимущества у золота, как вида инвестиций?
— Практика показывает, что золото растет в периоды кризисов, а когда экономика на подъеме, цена на золото стабилизируется или даже падает. Потому что инвесторам в период подъема экономики, хочется переложить свои деньги в более динамично растущие акции.
Если говорить о плюсах, то я бы выделила:
- защиту от инфляции в периоды кризисов;
- диверсификацию, т.к. золото ведет себя иначе, чем акции или облигации, или недвижимость;
- глобальное признание золота — тоже неоспоримый аргумент;
- ликвидность (на фондовой бирже), то есть его легко можно продать или купить.
— Какие недостатки есть у золота?
— Если взглянуть на график стоимости золота за последние 50 лет, то мы увидим, что в долгосрочной перспективе рост цен на металл опережает инфляцию. Но не нужно думать, что золото — это волшебный актив.
- У золота достаточно высокая волатильность, то есть оно может как быстро расти в цене, так и существенно снижаться. В последние 20 лет амплитуда колебания цены на золото стала выше: золото круче растет в цене, но и коррекция цены тоже стала глубже. Также не нужно заблуждаться, что золото постоянно растет. У него тоже есть как периоды подъема, так и периоды спада.
Например, если бы вы купили золото в сентябре 2011 года, то ждать, пока золото снова вырастет в цене, пришлось бы до августа 2020 года.
- Золото — это металл, а металл не может приносить доход как, например, акции (дивиденды) или облигации (купоны), или тот же депозит (проценты).
- Налогообложение — еще один вопрос, который возникает перед инвестором в момент продажи золота.
- Мошенничество и подделка как при покупке физического золота, так и мошеннические сайты с несуществующим золотом.
- У физического золота могут быть еще и затраты на хранение.
Во что стоит вкладывать деньги
— Какие инвестиции, на ваш взгляд, могут значительно вырасти в цене в ближайшее время?
— Сейчас активно развивается искусственный интеллект, квантовые компьютеры и нарастает острая необходимость в безопасности данных в сети, то есть кибербезопасность. Поэтому, на мой взгляд, в ближайшее десятилетие могут процветать компании, связанные с развитием этих сфер.
На долгосрок — это космос и атомная энергетика. Что касается золота, то тут не угадаешь. При стабилизации политико-экономических событий золото начнет снижаться, а при дальнейшей эскалации вопроса — вырастет еще больше. Уже сейчас увидела прогноз роста до $5000. Но это всего лишь прогнозы, лучше следить за развитием событий в мире.