Как правильно покупать облигации и зарабатывать на них

Среди способов заработать денег «пассивным доходом» чаще всего рекомендуют вложение. Поэтому если знать, как инвестировать в облигации, то можно существенно приумножить свои активы и капиталы. Ценные бумаги всегда оставались одним из самых доходных методов, хотя он и связан с определенными рисками. Поэтому важно знать принципы и тонкости работы с облигациями, чтобы выигрывать на вкладах, а не терять деньги.

Что это такое?

Чтобы правильно заработать на облигациях, важно понимать, что это вообще такое. Облигация —  вид финансового инструмента, который представляет собой долговое обязательство эмитента (обычно корпорации, правительства или другой организации) перед владельцем облигации. По сути, облигация является способом для заемщика получить капитал, выпустив на рынок ценные бумаги, и обещанием вернуть заемные средства вместе с установленным процентом (купонными выплатами) в определенные сроки.

Если еще проще — облигации то же самое, что кредит. Только берет не частное лицо, а компания или государство.

А в залог оставляет свои обязательства, ценные бумаги. Зарабатывать на вложения в облигации можно благодаря процентам, которые выплачивает компания, как и полагается при любом кредите.

Основные характеристики облигаций включают:

• Номинальная стоимость. Это начальная стоимость облигации, по которой она была выпущена. Купонные платежи и возврат денег осуществляются на основе номинальной стоимости.
• Срок погашения. Это дата, когда эмитент обязуется вернуть номинальную стоимость облигации владельцу. Сроки погашения могут быть краткосрочными (несколько месяцев) или долгосрочными (несколько лет).
• Купонные выплаты. Это процентные платежи, которые эмитент обязуется выплачивать владельцу облигации на протяжении срока её действия. Купонные выплаты обычно происходят ежегодно или раз в полгода.
• Ставка купона. Это процентная ставка, которая определяет размер купонных выплат. Она указывается в процентах от номинальной стоимости облигации.
• Рыночная цена. Стоимость, по которой облигация торгуется на вторичном рынке. Она может отличаться от номинальной стоимости, влияя на доходность облигации.
• Доходность. Это процентная ставка, которая учитывает как купонные выплаты, так и разницу между рыночной ценой и номинальной стоимостью облигации. Этот показатель демонстрирует  ожидаемую доходность инвестора от владения облигацией.
• Тип облигации. Существует несколько типов облигаций, включая государственные, корпоративные, муниципальные, нулевые купоны и др. Каждый тип имеет свои особенности и риски.

Эти ценные бумаги популярны, потому что инвесторы с их помощью разделяют (диверсифицируют) активы, которые также называются инвестиционным портфелем. На них можно заработать благодаря процентам по «кредиту». Либо же перепродавая. Но есть и риски, связанные с возможностью дефолта или просто падением цен.

Плюсы и минусы облигаций

Любое вложение имеет свои преимущества и недостатки. Облигации не исключение, и это следует учитывать при рассмотрении их как инвестиционного инструмента. Плюсы облигаций такие:

• Облигации  обеспечивают стабильные купонные выплаты, поэтому они привлекательны для инвесторов, ищущих регулярный и надежный доход.
• Эти ценные бумаги представляют разнообразие типов и сроков, поэтому инвесторы легко могут  диверсифицировать свой портфель и снизить риски.
• Риск ниже, чем у акций, ведь купонные выплаты и возврат номинала  обеспечиваются независимо от финансовых результатов эмитента.
• Некоторые облигации (например, индексированные облигации) предоставляют защиту от инфляции,  их купонные выплаты и номинальная стоимость растут вместе с индексом потребительских цен.
•         Ценные бумаги этого типа можно легко продать на вторичном рынке, и это обеспечивает инвесторам возможность конвертировать их в наличные средства.

Но не все так хорошо. Есть и негативные стороны. Минусы облигаций:

• По сравнению с акциями и некоторыми другими инвестиционными инструментами, облигации предлагают меньшую доходность.
• Существует риск того, что эмитент облигации не сможет выполнить свои обязательства по выплатам, это означает дефолт и почти наверняка потерю денег.
• Если процентные ставки на рынке увеличиваются, старые облигации с более низкими купонными ставками потеряют привлекательность, а значит, снизится их рыночная цена.
• Поскольку облигации имеют фиксированные купонные выплаты и номинальную стоимость, потенциал для роста капитала ограничен по сравнению с акциями.
• Если инфляция превышает ожидания, реальная стоимость купонных выплат и номинала облигации может снизиться.

Тем не менее это все-таки достаточно хороший способ вложить деньги. Особенно если речь идет о долгосрочном размещении капитала.

Например, есть облигации федерального займа для физических лиц — это работает как способ вложить деньги в государство. Обеспечиваются такие ценные бумаги Минфином.

Достаточно надежно, потому что дефолт целого государства, конечно, теоретически возможен, но все-таки бывает редко.

Какие бывают облигации?

Существует несколько типов ценных бумаг. Вот основные:

• Корпоративные — выпускаются частными компаниями для привлечения капитала на финансирование своей деятельности.
• Государственные — выпускаются правительствами на разных уровнях (федеральные, региональные или муниципальные) для финансирования проектов и программ.
• Ипотечные  — обеспечиваются активами в виде ипотечных кредитов или других недвижимых активов.
• Индексированные  — связаны с определенным индексом потребительских цен или другими экономическими показателями.
• Высокодоходные   —  выпускаются компаниями с низким кредитным рейтингом или более высоким уровнем риска.
• Нулевые   — не выплачивают купонные выплаты, но продаются со скидкой по отношению к номинальной стоимости.
• Конвертируемые — позволяют держателю в определенный период времени конвертировать их в акции эмитента.
• Субординированные —  имеют более низкий приоритет по выплатам и в случае дефолта будут возвращены держателям после других обязательств эмитента.

От типа зависит и стоимость, и риск, и многие другие факторы. Поэтому потенциальный инвестор сначала должен внимательно проанализировать состояние рынка и ценных бумаг, прежде чем выбирать конкретный способ вложения.

Как выбирать облигации

Грамотное инвестирование — не всегда легкая задача. Новичку с ней справиться довольно сложно. Вот только ряд моментов, которые следует учитывать прежде, чем совершить покупку облигаций:

• Определите цели и уровень риска. Необходимо понять уровень финансовых целей и соотношение комфорта с риском. Узнайте, нужен ли вам стабильный доход или вы готовы рискнуть в поисках более высокой доходности.
• Исследуйте эмитентов. Изучите, кто выпускает и предлагает облигации. Если это корпоративные ценные бумаги, оцените кредитный рейтинг компании, её финансовое состояние, бизнес-модель и рыночное положение. В случае государственных вариантов смотрите на финансовое положение страны или региона.
• Анализируйте купонные ставки и доходность. Сравните ставки по выплатам различных ценных бумаг. Высокие купонные ставки могут представлять интерес для инвесторов, но также почти наверняка сигнализируют о высоком уровне риска.
• Изучите сроки погашения. Решите, насколько долгосрочные или краткосрочные облигации соответствуют вашим целям. Долгосрочные ценные бумаги могут быть подвержены большим колебаниям цен из-за изменений процентных ставок.
• Учтите инфляцию. Рассмотрите инфляционные ожидания и, если это актуально, обратите внимание на индексированные ценные бумаги. Они могут предоставить защиту от потери покупательской способности.
• Исследуйте рыночную ликвидность. Оцените, насколько легко можно продать ценные бумаги на вторичном рынке. Активы с низкой ликвидностью продать гораздо сложнее.
• Разнообразьте портфель. Если вы планируете инвестировать в несколько видов ценных бумаг, не забывайте о том, что типы должны быть разнообразными. Это поможет уменьшить риски.
• Используйте исследования и рейтинги. В них можно найти информацию о различных облигациях и их эмитентах. Это может помочь вам сделать более осознанный выбор.
• Сравните альтернативы. Сравните облигации с другими инвестиционными инструментами, такими как акции, вклады. Рассмотрите, как они соотносятся с вашими целями и рисками.

Иногда очень непросто провести такую работу в полном объеме самостоятельно. Поэтому имеет смысл обращаться к грамотному консультанту, который поможет определиться с выбором и добиться оптимального соотношение между потенциальной выгодой и рисками.

Какие облигации доступны начинающим инвесторам?

Прежде всего, новички могут торговать государственными федеральными облигациями, а также ценными бумагами с высоким кредитным рейтингом — ААА.

Вообще, профессионалы рекомендуют не гнаться за максимальной доходностью. По крайней мере, не сразу. Надо смотреть на наиболее надежных эмитентов, ориентироваться на их кредитный рейтинг.

Еще один совет — вкладываться в среднесрочные, срок погашения которых составляет один или два года. Эти облигации должны принадлежать крупным стабильным компаниям. Новичок, включившись в исследование рынка, сможет со временем понять принципы работы, подводные камни и риски. Тогда уже можно переходить к более нестабильным ценным бумагам.

Доходность для новичков рекомендуют ограничить в пределах 8,5% годовых. Если уже есть опыт и готовность попробовать свои силы, то можно ориентироваться на ставку в 11-12% годовых.

 Как купить?

Покупка облигаций включает следующие шаги. Они стандартные, вне зависимости от выбора конкретных ценных бумаг:

• открыть брокерский счет — список брокеров можно посмотреть на бирже, они берут комиссию за услуги, так что можно оценить и стоимость;
• открыть ИИС — индивидуальный инвестиционный счет, сделать это можно тоже через брокера;
• купить пай в паевом инвестиционном фонде — там будет появляться информация о продающихся новых или вторичных облигациях.

Это то, что требуется для приобретения облигаций. В принципе, достаточно просто открыть брокерский счет и договориться со специалистом на его услуги. Все остальное делать достаточно просто.

Сколько можно заработать

Доход очень сильно зависит от вложенной суммы, от процентной ставки и других факторов. Начинают примерно с 8% годовых от вложенных средств. Верхний предел не ограничен, но важно понимать, что чем более высокодоходные облигации, тем выше риск, что они окажутся опасными. И возникнет ситуация дефолта.

С какими рисками может столкнуться владелец облигаций?

Основные риски довольно простые. Они следующие:

• дефолт — компания перестает существовать, продается за долги, совершенно не факт, что до частного лица дойдет очередь по выплатам;
• снижение привлекательности и стоимости облигаций;
• реструктуризация — немного лучше, чем дефолт, но тоже означает, что выплаты уменьшатся;
• инфляция — если облигации не защищены, то они подвержены инфляции;
• валютный риск — если вы купили долларовую облигацию, а вернуть вам деньги должны в рублях, в тенге, то понятно, почему это не слишком выгодно.

В целом, облигации — все еще один из самых безопасных способов инвестиций. Они менее рискованные, чем акции. И при этом гораздо более доходные, чем, к примеру, депозиты в банках. Поэтому есть смысл пробовать.