Как правильно покупать облигации и зарабатывать на них

Если еще проще — облигации то же самое, что кредит. Только берет не частное лицо, а компания или государство.

А в залог оставляет свои обязательства, ценные бумаги. Зарабатывать на вложения в облигации можно благодаря процентам, которые выплачивает компания, как и полагается при любом кредите.

Основные характеристики облигаций включают:

• Номинальная стоимость. Это начальная стоимость облигации, по которой она была выпущена. Купонные платежи и возврат денег осуществляются на основе номинальной стоимости.
• Срок погашения. Это дата, когда эмитент обязуется вернуть номинальную стоимость облигации владельцу. Сроки погашения могут быть краткосрочными (несколько месяцев) или долгосрочными (несколько лет).
• Купонные выплаты. Это процентные платежи, которые эмитент обязуется выплачивать владельцу облигации на протяжении срока её действия. Купонные выплаты обычно происходят ежегодно или раз в полгода.
• Ставка купона. Это процентная ставка, которая определяет размер купонных выплат. Она указывается в процентах от номинальной стоимости облигации.
• Рыночная цена. Стоимость, по которой облигация торгуется на вторичном рынке. Она может отличаться от номинальной стоимости, влияя на доходность облигации.
• Доходность. Это процентная ставка, которая учитывает как купонные выплаты, так и разницу между рыночной ценой и номинальной стоимостью облигации. Этот показатель демонстрирует  ожидаемую доходность инвестора от владения облигацией.
• Тип облигации. Существует несколько типов облигаций, включая государственные, корпоративные, муниципальные, нулевые купоны и др. Каждый тип имеет свои особенности и риски.

Эти ценные бумаги популярны, потому что инвесторы с их помощью разделяют (диверсифицируют) активы, которые также называются инвестиционным портфелем. На них можно заработать благодаря процентам по «кредиту». Либо же перепродавая. Но есть и риски, связанные с возможностью дефолта или просто падением цен.

Плюсы и минусы облигаций

Любое вложение имеет свои преимущества и недостатки. Облигации не исключение, и это следует учитывать при рассмотрении их как инвестиционного инструмента. Плюсы облигаций такие:

• Облигации  обеспечивают стабильные купонные выплаты, поэтому они привлекательны для инвесторов, ищущих регулярный и надежный доход.
• Эти ценные бумаги представляют разнообразие типов и сроков, поэтому инвесторы легко могут  диверсифицировать свой портфель и снизить риски.
• Риск ниже, чем у акций, ведь купонные выплаты и возврат номинала  обеспечиваются независимо от финансовых результатов эмитента.
• Некоторые облигации (например, индексированные облигации) предоставляют защиту от инфляции,  их купонные выплаты и номинальная стоимость растут вместе с индексом потребительских цен.
•         Ценные бумаги этого типа можно легко продать на вторичном рынке, и это обеспечивает инвесторам возможность конвертировать их в наличные средства.

Но не все так хорошо. Есть и негативные стороны. Минусы облигаций:

• По сравнению с акциями и некоторыми другими инвестиционными инструментами, облигации предлагают меньшую доходность.
• Существует риск того, что эмитент облигации не сможет выполнить свои обязательства по выплатам, это означает дефолт и почти наверняка потерю денег.
• Если процентные ставки на рынке увеличиваются, старые облигации с более низкими купонными ставками потеряют привлекательность, а значит, снизится их рыночная цена.
• Поскольку облигации имеют фиксированные купонные выплаты и номинальную стоимость, потенциал для роста капитала ограничен по сравнению с акциями.
• Если инфляция превышает ожидания, реальная стоимость купонных выплат и номинала облигации может снизиться.

Тем не менее это все-таки достаточно хороший способ вложить деньги. Особенно если речь идет о долгосрочном размещении капитала.

Например, есть облигации федерального займа для физических лиц — это работает как способ вложить деньги в государство. Обеспечиваются такие ценные бумаги Минфином.

Достаточно надежно, потому что дефолт целого государства, конечно, теоретически возможен, но все-таки бывает редко.

Какие бывают облигации?

Существует несколько типов ценных бумаг. Вот основные:

• Корпоративные — выпускаются частными компаниями для привлечения капитала на финансирование своей деятельности.
• Государственные — выпускаются правительствами на разных уровнях (федеральные, региональные или муниципальные) для финансирования проектов и программ.
• Ипотечные  — обеспечиваются активами в виде ипотечных кредитов или других недвижимых активов.
• Индексированные  — связаны с определенным индексом потребительских цен или другими экономическими показателями.
• Высокодоходные   —  выпускаются компаниями с низким кредитным рейтингом или более высоким уровнем риска.
• Нулевые   — не выплачивают купонные выплаты, но продаются со скидкой по отношению к номинальной стоимости.
• Конвертируемые — позволяют держателю в определенный период времени конвертировать их в акции эмитента.
• Субординированные —  имеют более низкий приоритет по выплатам и в случае дефолта будут возвращены держателям после других обязательств эмитента.

От типа зависит и стоимость, и риск, и многие другие факторы. Поэтому потенциальный инвестор сначала должен внимательно проанализировать состояние рынка и ценных бумаг, прежде чем выбирать конкретный способ вложения.

Как выбирать облигации

Грамотное инвестирование — не всегда легкая задача. Новичку с ней справиться довольно сложно. Вот только ряд моментов, которые следует учитывать прежде, чем совершить покупку облигаций:

• Определите цели и уровень риска. Необходимо понять уровень финансовых целей и соотношение комфорта с риском. Узнайте, нужен ли вам стабильный доход или вы готовы рискнуть в поисках более высокой доходности.
• Исследуйте эмитентов. Изучите, кто выпускает и предлагает облигации. Если это корпоративные ценные бумаги, оцените кредитный рейтинг компании, её финансовое состояние, бизнес-модель и рыночное положение. В случае государственных вариантов смотрите на финансовое положение страны или региона.
• Анализируйте купонные ставки и доходность. Сравните ставки по выплатам различных ценных бумаг. Высокие купонные ставки могут представлять интерес для инвесторов, но также почти наверняка сигнализируют о высоком уровне риска.
• Изучите сроки погашения. Решите, насколько долгосрочные или краткосрочные облигации соответствуют вашим целям. Долгосрочные ценные бумаги могут быть подвержены большим колебаниям цен из-за изменений процентных ставок.
• Учтите инфляцию. Рассмотрите инфляционные ожидания и, если это актуально, обратите внимание на индексированные ценные бумаги. Они могут предоставить защиту от потери покупательской способности.
• Исследуйте рыночную ликвидность. Оцените, насколько легко можно продать ценные бумаги на вторичном рынке. Активы с низкой ликвидностью продать гораздо сложнее.
• Разнообразьте портфель. Если вы планируете инвестировать в несколько видов ценных бумаг, не забывайте о том, что типы должны быть разнообразными. Это поможет уменьшить риски.
• Используйте исследования и рейтинги. В них можно найти информацию о различных облигациях и их эмитентах. Это может помочь вам сделать более осознанный выбор.
• Сравните альтернативы. Сравните облигации с другими инвестиционными инструментами, такими как акции, вклады. Рассмотрите, как они соотносятся с вашими целями и рисками.

Иногда очень непросто провести такую работу в полном объеме самостоятельно. Поэтому имеет смысл обращаться к грамотному консультанту, который поможет определиться с выбором и добиться оптимального соотношение между потенциальной выгодой и рисками.

Какие облигации доступны начинающим инвесторам?

Прежде всего, новички могут торговать государственными федеральными облигациями, а также ценными бумагами с высоким кредитным рейтингом — ААА.

Вообще, профессионалы рекомендуют не гнаться за максимальной доходностью. По крайней мере, не сразу. Надо смотреть на наиболее надежных эмитентов, ориентироваться на их кредитный рейтинг.

Еще один совет — вкладываться в среднесрочные, срок погашения которых составляет один или два года. Эти облигации должны принадлежать крупным стабильным компаниям. Новичок, включившись в исследование рынка, сможет со временем понять принципы работы, подводные камни и риски. Тогда уже можно переходить к более нестабильным ценным бумагам.

Доходность для новичков рекомендуют ограничить в пределах 8,5% годовых. Если уже есть опыт и готовность попробовать свои силы, то можно ориентироваться на ставку в 11-12% годовых.

 Как купить?

Покупка облигаций включает следующие шаги. Они стандартные, вне зависимости от выбора конкретных ценных бумаг:

• открыть брокерский счет — список брокеров можно посмотреть на бирже, они берут комиссию за услуги, так что можно оценить и стоимость;
• открыть ИИС — индивидуальный инвестиционный счет, сделать это можно тоже через брокера;
• купить пай в паевом инвестиционном фонде — там будет появляться информация о продающихся новых или вторичных облигациях.

Это то, что требуется для приобретения облигаций. В принципе, достаточно просто открыть брокерский счет и договориться со специалистом на его услуги. Все остальное делать достаточно просто.

Сколько можно заработать

Доход очень сильно зависит от вложенной суммы, от процентной ставки и других факторов. Начинают примерно с 8% годовых от вложенных средств. Верхний предел не ограничен, но важно понимать, что чем более высокодоходные облигации, тем выше риск, что они окажутся опасными. И возникнет ситуация дефолта.

С какими рисками может столкнуться владелец облигаций?

Основные риски довольно простые. Они следующие:

• дефолт — компания перестает существовать, продается за долги, совершенно не факт, что до частного лица дойдет очередь по выплатам;
• снижение привлекательности и стоимости облигаций;
• реструктуризация — немного лучше, чем дефолт, но тоже означает, что выплаты уменьшатся;
• инфляция — если облигации не защищены, то они подвержены инфляции;
• валютный риск — если вы купили долларовую облигацию, а вернуть вам деньги должны в рублях, в тенге, то понятно, почему это не слишком выгодно.

В целом, облигации — все еще один из самых безопасных способов инвестиций. Они менее рискованные, чем акции. И при этом гораздо более доходные, чем, к примеру, депозиты в банках. Поэтому есть смысл пробовать.