Заработок на финансовых рынках является одной из актуальных тем для многих инвесторов. Одним из вариантов инвестирования, который предоставляет стабильный поток доходов, являются облигации – это финансовые инструменты, являющиеся долговыми обязательствами эмитента перед инвесторами. В данном тексте мы рассмотрим, как можно зарабатывать на облигациях.
Облигации и их особенности
Облигации являются одним из наиболее распространенных инструментов финансового рынка. Они представляют собой долговые ценные бумаги, которые эмитент (корпорация, государство или другая организация) выпускает с целью привлечения финансирования. Имеют ряд ключевых особенностей, которые делают их привлекательными для инвесторов.
Особенности ценных бумаг:
- Доходность и процентные платежи. Инвесторам предоставляются регулярные платежи, называемые купонными выплатами, которые производятся ежегодно или 1 раз в полгода и определяются фиксированным процентным купоном от номинальной стоимости облигации.
- Номинальная стоимость (номинал или паритет), определяет сумму, которую инвестор получит при ее погашении.
Эти ценные бумаги обладают рейтингом и кредитоспособностью.
Плюсы и минусы облигаций
Облигации обеспечивают стабильную доходность в виде процентных выплат (купонов), которые начисляются владельцам в течение срока действия. Это особенно привлекательно для инвесторов, стремящихся к постоянному потоку денежных средств.
Положительные стороны:
- Разнообразие рисков. Государственные облигации считаются менее рискованными, так как поддерживаются государством, в то время как корпоративные могут иметь более высокий уровень риска, но и более высокое вознаграждение.
- Приоритет при банкротстве: компании-облигационеры обладают приоритетом по сравнению с акционерами. Они имеют право на возврат своих инвестиций до распределения активов между акционерами.
- Прозрачность – более четкие и предсказуемые условия выплаты по сравнению с акциями. Это обеспечивает инвесторам понимание ожидаемых доходов.
Недостатки:
- Ограниченный потенциал роста. В отличие от акций, облигации обычно не имеют большого потенциала для капиталовложений. Инвесторы ограничены купонными выплатами и возвратом номинальной стоимости при погашении.
- Риск банкротства. При плохой финансовой ситуации компании существует риск невыполнения обязательств по бондам, что может привести к потере части или всех инвестиции.
- Влияние ставок. Изменения процентных ставок могут влиять на стоимость бумаг на вторичном рынке. При повышении ставок цены на существующие облигации могут снижаться.
- Ограниченная гарантия доходности. Облигации обычно обеспечивают стабильные доходы, но на их повышение не стоит надеяться, как это может быть с акциями в компаниях с хорошей производительностью.
Чем выше процент выплат по облигациям, тем выше риски.
Виды облигаций по эмитенту
Существует несколько видов ценных бумаг в зависимости от того, кто их выпускает:
- Государственные облигации, выпускаются Правительством РК и Национальным Банком. Они считаются одним из наиболее надежных видов облигаций, так как риски дефолта минимальны. Государственные обладают высокой ликвидностью и обычно имеют фиксированный доход (купон), который выплачивается инвестору в течение определенного периода, чаще всего 1 раз в год.
- Корпоративные. Выпускаются частными компаниями и представляют собой инструмент для привлечения капитала на различные цели (расширение бизнеса или финансирование проектов). Имеют разнообразные уровни риска в зависимости от финансового состояния эмитента. Доходность выше, чем у государственных, чтобы компенсировать дополнительные риски инвесторам.
- Муниципальные. Выпускаются местными органами самоуправления (область, район, город) с целью финансирования различных инфраструктурных проектов, таких как строительство школ, дорог или парков. Доход от муниципальных облигаций обычно освобождается от налогов, что делает их привлекательными для инвесторов.
- Валютные бонды. Эмитентами могут выступать международные организации или даже банки. Валютные бонды выпускаются в валюте, отличной от национальной, что может предоставить инвесторам возможность заработка на колебаниях валютных курсов.
Отношения между эмитентом и инвестором регулируются на правовой основе.
Другие классификации облигаций
Классификация облигаций по типу получения дохода:
- Дисконтные. Характеризуются тем, что продаются по цене ниже номинальной стоимости. Купоны и не выплачиваются в течение срока действия. Вместо этого инвестор получает разницу между номинальной стоимостью и ценой покупки в момент погашения облигации.
- Купонные. В отличие от дисконтных, купонные доходны на протяжении срока действия. Купоны представляют собой фиксированные процентные выплаты, рассчитанные на основе номинальной стоимости облигации. Такие бонды обеспечивают инвесторам стабильный доход в виде купонов, дополняя возможные изменения рыночной стоимости.
- С переменным купоном. Процентные ставки купонов изменяются в соответствии с каким-либо определенным индексом или базовой ставкой. Это позволяет инвесторам адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям и получать более гибкий доход.
От чего зависит доходность облигаций
На ценообразование влияет купонная ставка, т.е. выплата в виде купонов. Чем выше эта ставка, тем выше обычно и общая доходность облигации.
На доходность влияют:
- Номинальная стоимость – начальная стоимость облигации, которая будет возвращена ее владельцу по истечении срока действия. Доходность ценной бумаги обратно пропорциональна ее текущей цене по отношению к номиналу.
- Текущая цена (рыночная). Может отличаться от номинала. Если облигация реализуется выше номинала, доходность может быть ниже начальной купонной ставки и наоборот.
Также при расчете доходности учитываются такие факторы, как срок обращения, текущая рыночная ставка, инфляция, экономическая обстановка. Здесь же кредитный рейтинг эмитента, ликвидность и ставка налога.
Как выбрать облигации
Нужно учитывать рейтинг. Он представляет собой оценку финансовой устойчивости эмитента. Ведущие рейтинговые агентства оценивают финансовое положение компании и присваивают ей рейтинг, который указывает на степень надежности выплаты процентов и возврата капитала. Инвестору следует выбирать облигации с рейтингом, соответствующим его риска терпимости.
Стоит детально изучить:
- надежность эмитента;
- уровень риска и доходности;
- торгуемость и ликвидность;
- план компании.
При приобретении облигаций могут быть начислены различные комиссии, такие как брокерские и депозитарные. Стоит учитывать эти расходы при расчете ожидаемой доходности.
Выбор облигаций – это сложный процесс, требующий серьезного подхода. Инвестору следует балансировать между ожидаемой доходностью и уровнем риска, уделяя внимание рейтингу, надежности эмитента, сроку погашения и другим ключевым аспектам.