Структурные облигации — это ценные бумаги, выплаты по которым получают в зависимости от того, случилось ли определенное событие. Таким событием может быть изменение стоимости товаров, активов, скачки курса валюты, изменение инфляции и другие события. Вклад в эти облигации всегда сопряжен с некоторым риском, как на ставках в казино или на спортивные события.
Структурные облигации — что это
Структурные облигации — это тип ценных бумаг, которые имеют особую структуру выплат и зависят от выполнения определенных факторов или условий. Они предлагаются эмитентами с целью привлечения инвесторов под определенные характеристики выплат. Главные особенности структурных облигаций:
- Выплаты по структурным облигациям связаны с различными факторами, такими как доходность определенного актива, индекса, процентные ставки или курс валюты.
- Структурные облигации подразумевают различные схемы погашения, включая амортизацию, погашение в определенные даты по иным условиям.
- Некоторые ценные бумаги этого типа предусматривают защитные механизмы, обеспечивающие возврат части капитала или выплаты процентов в случае неблагоприятных рыночных условий.
- Вложение в структурные облигации может быть связано с дополнительными рисками, так как выплаты зависят от выполнения определенных условий.
Доход по структурным облигациям — это сложный инструмент, иногда привлекательный для инвесторов, особенно для тех, кто ищет способ повысить доходность ценных бумаг. Но они могут быть рискованными. Шанс потерять деньги или уйти в минус после покупки достаточно велик, если не учитывать все тонкости.
Основные характеристики и классификация структурных облигаций
Основные характеристики сводятся к набору качеств. Они следующие:
- условия выплат;
- схема погашения;
- защитные механизмы;
- риски.
Также предусматривается классификация этих ценных бумаг. Она помогает инвесторам определиться с выбором. Типы облигаций бывают такие:
- Структурированные облигации с фиксированной доходностью. Облигации имеют фиксированную ставку доходности, и платежи в течение срока действия ценных бумаг выполняются в соответствии с определенной схемой.
- Структурированные облигации с плавающей доходностью. Здесь процентные выплаты меняются в соответствии с определенными базовыми ставками или другими условиями рынка.
- Структурированные облигации с купонами-опционами. Эти облигации предоставляют право эмитенту или держателю облигации на изменение купона или схемы выплат в определенные моменты времени.
- Структурированные облигации с условиями погашения. Такие ценные бумаги погашают в определенные даты или в результате выполнения некоторых условий, таких как достижение установленного уровня доходности или цены актива.
- Индексные структурированные облигации. Платежи по ним зависят от значения определенного финансового индекса, например, инфляции.
- Корзинные структурированные облигации. Эти облигации зависят от производительности нескольких активов, образующих «корзину» (например, несколько акций или индексов).
Каждая из этих категорий структурных облигаций предоставляет различные характеристики и риски, и инвесторам следует тщательно изучить условия перед принятием решения об инвестировании.
Как не спутать структурные облигации и облигации со структурным доходом
Структурный доход — это не то же самое, что подобная ценная бумага. Он может быть и на «обычных» облигациях. Поэтому надо сделать следующие проверки:
- проверить информацию от эмитента — тот обязан указывать, является ли облигация структурной, если таких данных нет, то значит, это структурный доход;
- проверить условия выплаты исходной суммы (номинала) — если она может быть больше или меньше, то это структурная облигация, поэтому их сравнивают со ставками в казино — можно выиграть или проиграть;
- проверить список биржи — там тоже указываются типы ценных бумаг.
Структурный доход менее рискован. Инвестор всегда получит ту сумму, которую он вложил. А вот если выбирает облигации подобного типа, то есть риск потери денег. Или же напротив — появляется шанс выигрыша.
Как купить структурные бумаги и облигации со структурным доходом
Согласно закону, структурные облигации предназначены для квалифицированных инвесторов. Но могут купить и неквалифицированные, если они соответствуют требованиям Банка России. А вот облигации со структурным доходом торгуются совершенно свободно, их просто можно приобрести на рынке.
Риски структурных ценных бумаг
Структурные облигации предлагают ряд преимуществ. Но есть у них и риски, среди которых следующие:
- Как и в случае с обычными облигациями, существует риск того, что эмитент структурной ценной бумаги может столкнуться с проблемами возврата долга (дефолт). Если эмитент неспособен выплатить обещанные суммы или проценты, инвесторы могут потерять часть или все свои инвестиции.
- Ценные бумаги могут зависеть от колебаний цен на определенные активы, индексы или процентные ставки. Изменения в рыночных условиях могут повлиять на выплаты по бумагам и стоимость инвестиции.
- Некоторые облигации могут зависеть от производительности или стоимости определенных активов. Если эти активы плохо себя покажут, это может отрицательно повлиять на выплаты.
- Облигации могут быть менее ликвидными, чем традиционные. Из-за этого их сложнее продать, особенно при необходимости продать их до срока погашения.
Поскольку структурные облигации зависят от определенных условий или событий для активации или изменения выплат, всегда есть риск, что эти условия не настанут. В целом, структурные активы сложнее для понимания, особенно для инвесторов, не знакомых с такими продуктами. Недостаточное понимание структуры и рисков может привести к неправильным инвестиционным решениям.
Как снизить риски при покупке структурных ценных бумаг
Полностью избежать рисков нельзя. Но снизить можно следующими способами:
- выбирать варианты с полной защитой капитала — ничего не потеряете, даже если не выиграете;
- выбирать облигации с хорошим кредитным рейтингом;
- выбирать отечественные облигации, с ними меньше проблем, чем с иностранными;
- заниматься диверсификацией — не более 5 % вкладов на структурные облигации.
Все эти способы подходят для того, чтобы выиграть при выборе структурных ценных бумаг. Стоит иметь в виду, что они предлагают крупный доход в случае выполнения условий.