Что такое облигация и как на них заработать

Особенности ценных бумаг:

• Доходность и процентные платежи. Инвесторам предоставляются регулярные платежи, называемые купонными выплатами, которые производятся ежегодно или 1 раз в полгода и определяются фиксированным процентным купоном от номинальной стоимости облигации.
• Номинальная стоимость (номинал или паритет), определяет сумму, которую инвестор получит при ее погашении.

Эти ценные бумаги обладают рейтингом и кредитоспособностью.

Плюсы и минусы облигаций

Облигации обеспечивают стабильную доходность в виде процентных выплат (купонов), которые начисляются владельцам в течение срока действия. Это особенно привлекательно для инвесторов, стремящихся к постоянному потоку денежных средств.

Положительные стороны:

• Разнообразие рисков. Государственные облигации считаются менее рискованными, так как поддерживаются государством, в то время как корпоративные могут иметь более высокий уровень риска, но и более высокое вознаграждение.
• Приоритет при банкротстве: компании-облигационеры обладают приоритетом по сравнению с акционерами. Они имеют право на возврат своих инвестиций до распределения активов между акционерами.
• Прозрачность – более четкие и предсказуемые условия выплаты по сравнению с акциями. Это обеспечивает инвесторам понимание ожидаемых доходов.

Недостатки:

• Ограниченный потенциал роста. В отличие от акций, облигации обычно не имеют большого потенциала для капиталовложений. Инвесторы ограничены купонными выплатами и возвратом номинальной стоимости при погашении.
• Риск банкротства. При плохой финансовой ситуации компании существует риск невыполнения обязательств по бондам, что может привести к потере части или всех инвестиции.
• Влияние ставок. Изменения процентных ставок могут влиять на стоимость бумаг на вторичном рынке. При повышении ставок цены на существующие облигации могут снижаться.
• Ограниченная гарантия доходности. Облигации обычно обеспечивают стабильные доходы, но на их повышение не стоит надеяться, как это может быть с акциями в компаниях с хорошей производительностью.

Чем выше процент выплат по облигациям, тем выше риски.

Виды облигаций по эмитенту

Существует несколько видов ценных бумаг в зависимости от того, кто их выпускает:

• Государственные облигации, выпускаются Правительством РК и Национальным Банком. Они считаются одним из наиболее надежных видов облигаций, так как риски дефолта минимальны. Государственные обладают высокой ликвидностью и обычно имеют фиксированный доход (купон), который выплачивается инвестору в течение определенного периода, чаще всего 1 раз в год.
• Корпоративные. Выпускаются частными компаниями и представляют собой инструмент для привлечения капитала на различные цели (расширение бизнеса или финансирование проектов). Имеют разнообразные уровни риска в зависимости от финансового состояния эмитента. Доходность выше, чем у государственных, чтобы компенсировать дополнительные риски инвесторам.
• Муниципальные. Выпускаются местными органами самоуправления (область, район, город) с целью финансирования различных инфраструктурных проектов, таких как строительство школ, дорог или парков. Доход от муниципальных облигаций обычно освобождается от налогов, что делает их привлекательными для инвесторов.
• Валютные бонды. Эмитентами могут выступать международные организации или даже банки. Валютные бонды выпускаются в валюте, отличной от национальной, что может предоставить инвесторам возможность заработка на колебаниях валютных курсов.

Отношения между эмитентом и инвестором регулируются на правовой основе.

Другие классификации облигаций

Классификация облигаций по типу получения дохода:

• Дисконтные. Характеризуются тем, что продаются по цене ниже номинальной стоимости. Купоны и не выплачиваются в течение срока действия. Вместо этого инвестор получает разницу между номинальной стоимостью и ценой покупки в момент погашения облигации.
• Купонные. В отличие от дисконтных, купонные доходны на протяжении срока действия. Купоны представляют собой фиксированные процентные выплаты, рассчитанные на основе номинальной стоимости облигации. Такие бонды обеспечивают инвесторам стабильный доход в виде купонов, дополняя возможные изменения рыночной стоимости.
• С переменным купоном. Процентные ставки купонов изменяются в соответствии с каким-либо определенным индексом или базовой ставкой. Это позволяет инвесторам адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям и получать более гибкий доход.

От чего зависит доходность облигаций

На ценообразование влияет купонная ставка, т.е. выплата в виде купонов. Чем выше эта ставка, тем выше обычно и общая доходность облигации.

На доходность влияют:

• Номинальная стоимость – начальная стоимость облигации, которая будет возвращена ее владельцу по истечении срока действия. Доходность ценной бумаги обратно пропорциональна ее текущей цене по отношению к номиналу.
• Текущая цена (рыночная). Может отличаться от номинала. Если облигация реализуется выше номинала, доходность может быть ниже начальной купонной ставки и наоборот.

Также при расчете доходности учитываются такие факторы, как срок обращения, текущая рыночная ставка, инфляция, экономическая обстановка. Здесь же кредитный рейтинг эмитента, ликвидность и ставка налога.

Как выбрать облигации

Нужно учитывать рейтинг. Он представляет собой оценку финансовой устойчивости эмитента. Ведущие рейтинговые агентства оценивают финансовое положение компании и присваивают ей рейтинг, который указывает на степень надежности выплаты процентов и возврата капитала. Инвестору следует выбирать облигации с рейтингом, соответствующим его риска терпимости.

Стоит детально изучить:

• надежность эмитента;
• уровень риска и доходности;
• торгуемость и ликвидность;
• план компании.

При приобретении облигаций могут быть начислены различные комиссии, такие как брокерские и депозитарные. Стоит учитывать эти расходы при расчете ожидаемой доходности.

Выбор облигаций – это сложный процесс, требующий серьезного подхода. Инвестору следует балансировать между ожидаемой доходностью и уровнем риска, уделяя внимание рейтингу, надежности эмитента, сроку погашения и другим ключевым аспектам.