Что такое НКД
Облигации представляют собой долговые финансовые инструменты, выпускаемые компаниями или государством для привлечения капитала. Они имеют номинальную стоимость, срок погашения и купонный доход.
Номинальная стоимость – это стоимость бонда при покупке и возврате в момент погашения.
Купонный доход – прибыль по процентам, выплачиваемая инвестору за определенный период времени.
НКД возникает после последней выплаты купона и растет каждый день до следующей оплаты. Простыми словами это означает, что инвестор будет накапливать проценты за каждый день владения облигацией. При ее продаже он получит номинальную стоимость плюс накопленный купонный доход, начисленный за период владения.
Инвесторы используют данную информацию для оценки эффективности ценной бумаги, принятия решения о ее покупке или продаже. Чем выше показатель, тем выше стоимость бонда на рынке.
Расчет накопленного купонного дохода
Расчет НКД по ценным бумагам представляет собой важную информацию для инвесторов, стремящихся получить максимальную выгоду от своих инвестиций.
Для его расчета используются специальные формулы. Необходимо знать следующие параметры: номинальное значение бонда, процентная ставка купона, дата выплаты последнего и следующего купона. Также при его расчете необходимо учитывать вид процентной ставки по купону:
| Постоянная | Фиксированная | Переменная | Плавающая |
| Инвесторы получают стабильный процентный доход в форме купонов, выплачиваемых периодически. Размер купонных выплат заранее известен и не изменяется в течение срока обращения.
| Инвесторы получают доход с фиксированными процентами в виде периодических купонов. Ставка и выплаты меняются по графику. | Эмитент бонда с определенной регулярностью может менять ставку в зависимости от своего финансового состояния. Отсутствует возможность предварительно рассчитать рентабельность.
| Ставка может повышаться или понижаться в зависимости от изменений определенных рыночных показателей, к примеру, ставка рефинансирования. Она становится известна заранее или незадолго до завершения купонного периода. |
Каждый тип имеет свои особенности и подходит для разных инвестиционных стратегий.
НКД для бондов с постоянной или фиксированной ставкой
Облигации с постоянной ставкой – привлекательный инвестиционный инструмент для тех, кто ищет стабильный и предсказуемый доход. Для расчета НКД по ним применяется специальная формула:
Также есть другая формула.
Она используется для расчета при фиксированной скидке.
НКД для бондов с переменной и плавающей ставкой
Расчет накопленного дохода по бондам с переменными и плавающими сложнее, чем для бондов с фиксированной ставкой. В случае, когда процент меняется внутри расчетного периода, необходимо учитывать текущую ставку купона на определенную дату в этом интервале.
Вычисление доходности по этим бондам требует специальных знаний и математической точности. Инвесторы и финансовые аналитики должны быть внимательными при их проведении. Неверное вычисление НКД приведет к неточным оценкам рентабельности инвестиций и ошибочным вложениям.
При работе с ними рекомендуется обратиться к экспертам или использовать специальные программы, позволяющие автоматизировать расчеты и обеспечить точность результатов. Это поможет принять обоснованные решения и эффективно управлять инвестициями.
Где посмотреть НКД по облигациям
Сумма НКД по купонным бондам рассчитывается каждый день. Получить информацию о начислениях можно через следующие источники:
- Обратиться к эмитенту ценных бумаг. Клиентам предоставляется доступ к специальной онлайн-платформе, где можно найти информацию о зарегистрированных облигациях и их финансовых показателях, включая накопленный купонный доход.
- Обратиться к брокеру, через которого были приобретены бонды. У него можно получить подробную информацию о НКД по ценным бумагам.
- Финансовые новостные порталы и ресурсы, к примеру, Bloomberg, Reuters, Тинькофф Инвестиции.
Точная информация позволит принять правильное решение.
Как получать выплаты по купонам ежемесячно
Существует несколько способов добиться регулярных ежемесячных выплат по купонам облигаций:
- Инвестирование в облигации с высокой доходностью. Это означает, что по ним можно получить высокие выплаты. Однако это рисковые инвестиции.
- Диверсификация инвестиционного портфеля. Размещайте средства в облигациях с разными сроками погашения и выпущенные разными эмитентами. Такой подход поможет получить стабильные ежемесячные выплаты.
- Использовать ценные бумаги с датой погашения, совпадающей с нужной вам периодичностью выплат. После погашения бонда можно инвестировать средства в такие же или другие ценные бумаги с аналогичным графиком погашения.
При принятии решения об инвестировании в облигации важно провести тщательный анализ и оценку рисков. Стоит обратить внимание на финансовое положение эмитента, его рейтинг, а также способность соблюдать финансовые обязательства и надежность выплат по бондам.
Нужно ли платить налог с накопленного купонного дохода?
До начала 2021 года НКД по ОФЗ не включался в налоговую базу. С этого момента, налог взимается на все облигационные купоны.
Физическому лицу (резиденту) нужно будет произвести уплату обязательного платежа на доходы в размере 13% при доходности в сумме до 5 млн. руб., 15% – при сумме свыше 5 млн. руб.
