Бета-коэффициент (Beta)
Бета-коэффициент (Beta) — показатель, который отражает, насколько цена актива исторически реагировала на изменения выбранного рыночного индекса.
Beta около 1 означает движение, сопоставимое с рынком. Значение выше 1 указывает на более сильную чувствительность, а ниже 1 — на более слабую.
Как это работает
| Параметр | Что важно знать |
|---|---|
| Beta = 1 | Движение примерно соответствует рынку |
| Beta > 1 | Актив исторически более чувствителен |
| Beta < 1 | Колебания обычно слабее рынка |
| Отрицательная Beta | Движение может быть противоположным рынку |
Что важно учитывать
- смотреть, к какому индексу рассчитана beta
- учитывать период расчета
- не считать beta прогнозом будущей доходности
- использовать вместе с другими показателями риска
Показатель основан на прошлых данных и может меняться при изменении бизнеса, рынка или выбранного периода наблюдения.
Пример
Если beta акции равна 1,3, то исторически ее движение было сильнее рынка. Но это не означает, что при каждом росте индекса на 1% акция обязательно вырастет на 1,3%.
Связанные понятия
Для более полного понимания темы полезно учитывать акцией, биржевым индексом, волатильностью, инвестиционным портфелем, диверсификацией, рыночной капитализацией. Эти понятия помогают связать термин с реальными банковскими, кредитными или инвестиционными операциями.
Главное о термине
Beta помогает сравнить чувствительность актива к рынку, но не заменяет анализ бизнеса и не гарантирует будущую динамику.