🠔 Вернуться в словарь

Капитализация процентов

Капитализация процентов — присоединение начисленного вознаграждения к основной сумме вклада. После капитализации сумма депозита увеличивается, поэтому в следующем периоде проценты могут начисляться уже не только на первоначально внесенные деньги, но и на ранее начисленное вознаграждение.

Так возникает эффект сложного процента, который часто называют «процентами на проценты».

При одинаковой номинальной ставке, сроке и остальных условиях депозит с капитализацией обычно приносит больше, чем вклад, по которому начисленное вознаграждение регулярно перечисляется на отдельный счет и больше не участвует в расчете дохода.

Как работает капитализация процентов

Предположим, вкладчик разместил деньги на депозите, по которому вознаграждение начисляется и капитализируется каждый месяц.

Схема выглядит так:

1. банк рассчитывает вознаграждение за первый период;
2. начисленная сумма присоединяется к депозиту;
3. во втором периоде вознаграждение рассчитывается уже от увеличенной суммы;
4. новое вознаграждение снова присоединяется к вкладу;
5. процесс повторяется согласно условиям договора.

Чем больше периодов капитализации проходит, тем заметнее становится эффект сложного процента.

Пример капитализации процентов

Предположим, вкладчик разместил 1 000 000 ₸ под условные 12% годовых с ежемесячной капитализацией.

Для простоты примера примем месячную ставку равной 1%.

За первый месяц:

1 000 000 × 1% = 10 000 ₸.

После капитализации:

1 000 000 + 10 000 = 1 010 000 ₸.

За второй месяц вознаграждение уже рассчитывается от 1 010 000 ₸:

1 010 000 × 1% = 10 100 ₸.

После второй капитализации:

1 010 000 + 10 100 = 1 020 100 ₸.

В каждом следующем периоде база постепенно увеличивается.

Это учебный пример. Реальный банковский расчет может учитывать точное количество дней, даты пополнений и снятий, порядок начисления и другие условия договора.

Формула сложного процента

Для наглядного расчета капитализации при равных периодах можно использовать формулу:

S = P × (1 + r / m)^(m × t).

Где:

• S — итоговая сумма;
• P — первоначальная сумма вклада;
• r — годовая ставка в долях единицы;
• m — количество периодов капитализации в году;
• t — срок размещения в годах.

Такая формула хорошо показывает принцип сложного процента, но расчет конкретного банковского вклада следует проводить по условиям договора и применяемой банком методике.

Что такое номинальная ставка

Номинальная ставка показывает базовую годовую ставку вознаграждения, используемую для начисления процентов по вкладу.

Она сама по себе не всегда показывает, сколько вкладчик фактически заработает за год относительно первоначальной суммы.

На конечный результат могут влиять:

• капитализация;
• периодичность начисления;
• срок вклада;
• пополнения;
• частичные снятия;
• комиссии, если они предусмотрены;
• условия досрочного расторжения.

Что такое ГЭСВ по депозиту

ГЭСВ — годовая эффективная ставка вознаграждения. Она предназначена для отражения доходности вклада в годовом, эффективном и сопоставимом выражении.

Для вкладчика ГЭСВ особенно полезна при сравнении депозитов с разными условиями начисления и капитализации.

Например, банк может указать:

• номинальная ставка — 12%;
• ГЭСВ — около 12,7%.

Разница может возникать именно из-за капитализации вознаграждения.

Поэтому при сравнении депозитов в Казахстане полезно смотреть не только на номинальную ставку, но и на ГЭСВ.

Номинальная ставка и ГЭСВ — в чем разница

Номинальная ставка	ГЭСВ
Используется для начисления вознаграждения	Показывает доходность в эффективном годовом выражении
Не показывает полностью эффект капитализации	Учитывает структуру предусмотренных договором денежных потоков
Может быть ниже эффективной ставки при капитализации	Удобнее для сравнения разных депозитов

В Казахстане банки обязаны указывать годовую эффективную ставку вознаграждения по вкладам в предусмотренных законодательством случаях.

Почему ГЭСВ при капитализации выше номинальной ставки

Причина заключается в том, что капитализированное вознаграждение само начинает приносить доход.

Предположим, банк начислил 10 000 ₸ и оставил их внутри вклада.

В следующем периоде проценты будут рассчитываться уже и на эти дополнительные 10 000 ₸.

Номинальная ставка при этом может не измениться, но фактическая годовая доходность относительно первоначально внесенной суммы становится выше.

Капитализация и выплата процентов — в чем разница

При капитализации начисленное вознаграждение остается внутри вклада и увеличивает базу для следующего начисления.

При отдельной выплате банк может перечислять вознаграждение:

• на текущий счет;
• на платежную карту;
• на другой банковский счет;
• другим способом, предусмотренным договором.

После такой выплаты деньги обычно перестают участвовать в дальнейшем начислении вознаграждения по этому депозиту.

Пример двух депозитов

Предположим, есть два условных вклада по 1 млн ₸ с одинаковой номинальной ставкой 12%.

По первому вознаграждение ежемесячно выплачивается на отдельный счет.

По второму оно ежемесячно капитализируется.

При прочих равных второй вклад к концу года принесет немного больший общий доход за счет сложного процента.

Но если первый банк предложит более высокую номинальную ставку, итоговый результат уже может оказаться другим.

Почему эффект капитализации сильнее на длинном сроке

В первые месяцы разница между простым и сложным процентом обычно небольшая.

Со временем капитализированное вознаграждение тоже начинает приносить новое вознаграждение, затем доход начисляется уже и на него.

Поэтому эффект становится заметнее с увеличением количества периодов.

Именно длительность является одним из главных факторов сложного процента.

Гарантируются ли капитализированные проценты в Казахстане

Система гарантирования депозитов Казахстана распространяется не только на основную сумму вклада, но и на начисленное вознаграждение в пределах установленных максимальных размеров гарантии.

Поэтому при расчете возможного гарантийного возмещения учитывается остаток вклада вместе с начисленным вознаграждением на соответствующую дату.

При этом действуют максимальные размеры гарантии в зависимости от вида и валюты депозита.

Какие максимальные суммы гарантии действуют в Казахстане

Для депозитов в одном банке действуют установленные законодательством пределы гарантии.

• до 20 млн ₸ — по сберегательным вкладам в тенге;
• до 10 млн ₸ — по другим гарантируемым депозитам в тенге;
• до эквивалента 5 млн ₸ — по депозитам в иностранной валюте.

Если у вкладчика в одном банке есть несколько видов гарантируемых депозитов, применяется установленный порядок расчета совокупного гарантийного возмещения.

Начисленное вознаграждение также входит в расчет, поэтому его необходимо учитывать при оценке того, какая сумма укладывается в максимальный лимит гарантии.

В финансовом контексте рядом с этим понятием встречаются Казахстанский фонд гарантирования депозитов, Жилищные строительные сбережения и Ипотека.