Премия за риск
Премия за риск — дополнительная доходность, которую инвестор ожидает получить за принятие риска по сравнению с более надежной альтернативой.
Чем выше вероятность потерь и неопределенность результата, тем большую компенсацию обычно требует рынок. Однако повышенная ожидаемая доходность не гарантирует фактическую прибыль.
Как это работает
| Параметр | Что важно знать |
|---|---|
| Низкий риск | Обычно требует меньшей доходности |
| Высокий риск | Ожидаемая премия выше |
| Акции | Премия связана с неопределенностью бизнеса и рынка |
| Облигации | Учитывается риск заемщика и срока |
Что важно учитывать
- не путать ожидаемую доходность с гарантированной
- сравнивать риск с альтернативами
- учитывать горизонт вложений
- диверсифицировать источники риска
Премия за риск меняется вместе с настроениями рынка: во время кризисов инвесторы обычно требуют большую компенсацию за неопределенность.
Пример
Инвестор выбирает между более надежным долговым инструментом и рискованной акцией. Чтобы акция была привлекательной, он ожидает более высокую потенциальную доходность.
Связанные понятия
Чтобы оценивать термин не отдельно, а в финансовом контексте, полезно учитывать кредитным риском, волатильностью, акциями, облигациями, диверсификацией, инвестиционным портфелем. Связанные понятия помогают точнее понять механизм, источники доходности и основные риски.
Главное о термине
Премия за риск объясняет, почему более опасные активы должны предлагать потенциально более высокую доходность. Но результат остается неопределенным.