Вариационная маржа
Вариационная маржа — денежный результат переоценки открытой срочной позиции, который рассчитывается на основе изменения расчетной цены инструмента.
Если рынок движется в пользу участника, вариационная маржа увеличивает его денежный результат. При движении против позиции возникает отрицательная переоценка.
Как это работает
| Параметр | Что важно знать |
|---|---|
| Рост цены | Влияет на длинную позицию положительно |
| Падение цены | Может создать отрицательную переоценку |
| Расчетная цена | Используется для определения результата |
| Клиринг | Фиксирует промежуточные обязательства |
Что важно учитывать
- контролировать свободные средства на счете
- не путать вариационную маржу с комиссией
- учитывать ежедневную переоценку
- понимать спецификацию инструмента
При неблагоприятном движении рынка отрицательная маржа уменьшает доступные средства и может приблизить позицию к принудительному закрытию.
Пример
Участник держит позицию, цена которой за день изменилась в его пользу. После расчетов положительный результат отражается как вариационная маржа.
Связанные понятия
Чтобы оценивать термин не отдельно, а в финансовом контексте, полезно учитывать маржинальной торговлей, клирингом, брокером, волатильностью, ликвидностью, хеджированием. Связанные понятия помогают точнее понять механизм, источники доходности и основные риски.
Главное о термине
Вариационная маржа показывает текущий финансовый результат позиции и требует постоянного контроля доступного капитала.