Гарантийное обеспечение
Гарантийное обеспечение — сумма средств или активов, которая резервируется для обеспечения обязательств по определенным биржевым и срочным операциям.
Гарантийное обеспечение не является полной стоимостью контракта. Оно служит финансовым буфером на случай неблагоприятного изменения цены и может пересматриваться при росте риска.
Как это работает
| Параметр | Что важно знать |
|---|---|
| Начальное обеспечение | Требуется при открытии позиции |
| Поддерживающее | Минимальный уровень для сохранения позиции |
| Пересчет | Может меняться вместе с рыночным риском |
| Недостаток | Требует пополнения или сокращения позиции |
Что важно учитывать
- знать правила расчета у брокера
- оставлять свободный денежный резерв
- не считать обеспечение максимальным убытком
- учитывать рост требований при высокой волатильности
Размер обеспечения может быстро увеличиться в нестабильный период, поэтому использование всего доступного капитала делает позицию уязвимой.
Пример
Для открытия крупной срочной позиции инвестору не нужно вносить полную стоимость контракта, но брокер блокирует установленную сумму гарантийного обеспечения.
Связанные понятия
Чтобы оценивать термин не отдельно, а в финансовом контексте, полезно учитывать маржинальной торговлей, брокером, волатильностью, кредитным риском, ликвидностью, хеджированием. Связанные понятия помогают точнее понять механизм, источники доходности и основные риски.
Главное о термине
Гарантийное обеспечение снижает риск неисполнения обязательств, но инвестору нужен дополнительный запас капитала на случай изменения требований.