Инфляция
Инфляция — это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги, при котором покупательная способность денег снижается. Со временем на одну и ту же сумму можно приобрести меньше товаров и услуг.
Инфляция измеряется не по цене одного товара, а по изменению стоимости широкой потребительской корзины. В Казахстане для этого используется индекс потребительских цен — ИПЦ.
Что такое инфляция простыми словами
Простыми словами, инфляция означает, что деньги постепенно теряют часть своей покупательной способности.
Например, если год назад набор товаров стоил 100 000 тенге, а сейчас такой же набор стоит 110 000 тенге, цены в среднем выросли на 10%.
Это упрощенный пример. Официальная инфляция рассчитывается по большой группе товаров и услуг.
Как измеряют инфляцию
Для оценки инфляции используют индекс потребительских цен.
ИПЦ показывает, как меняется стоимость фиксированного набора товаров и услуг, которые приобретают домашние хозяйства.
При расчете учитываются разные категории расходов, например:
- продукты питания;
- одежда и обувь;
- жилищные услуги;
- транспорт;
- связь;
- медицина;
- образование;
- другие товары и услуги.
Что такое индекс потребительских цен
Индекс потребительских цен (ИПЦ) — показатель изменения общего уровня цен на товары и услуги, приобретаемые населением для личного потребления.
Если ИПЦ растет, это означает повышение среднего уровня цен относительно выбранной базы сравнения.
Кто считает инфляцию в Казахстане
Официальные показатели инфляции рассчитывает Бюро национальной статистики Республики Казахстан.
Для этого используются данные о фактических ценах товаров и услуг, а также информация о структуре расходов населения.
С 2026 года при расчете ИПЦ в Казахстане дополнительно используются данные фискальных чеков.
Что входит в потребительскую корзину
Для расчета ИПЦ используется представительный набор товаров и услуг.
Каждая категория имеет свой вес в зависимости от ее доли в расходах населения.
Поэтому изменение цены часто покупаемого товара может влиять на общий индекс сильнее, чем изменение цены редкого товара.
Почему рост одной цены — еще не инфляция
Если подорожал только один товар, это не обязательно означает рост общей инфляции.
Например, цена на бензин может увеличиться, но часть продуктов или услуг одновременно может подешеветь.
Официальный показатель учитывает общее изменение стоимости всей потребительской корзины.
Что такое годовая инфляция
Годовая инфляция сравнивает уровень цен с тем же месяцем предыдущего года.
Например, инфляция в июле показывает, насколько общий уровень цен изменился по сравнению с июлем прошлого года.
Что такое месячная инфляция
Месячная инфляция показывает изменение цен относительно предыдущего месяца.
Например, если индекс вырос за месяц на 0,6%, это означает среднее повышение цен примерно на эту величину за соответствующий период.
Что такое накопленная инфляция
Накопленная инфляция показывает изменение цен с начала определенного периода.
Например, можно оценить рост цен с января по июль.
Такой показатель отличается от годовой инфляции, где сравнение проводится с аналогичным периодом предыдущего года.
Почему возникает инфляция
Причины инфляции могут быть разными.
На рост цен могут влиять:
- увеличение потребительского спроса;
- рост производственных расходов;
- подорожание сырья;
- изменение валютного курса;
- рост заработных плат;
- нарушение цепочек поставок;
- изменение тарифов;
- внешние экономические шоки.
Что такое инфляция спроса
Инфляция спроса возникает, когда спрос на товары и услуги растет быстрее возможностей экономики увеличить их предложение.
Например, население начинает активно покупать определенные товары, а производство не успевает увеличиться.
Продавцы могут повышать цены из-за высокого спроса.
Что такое инфляция издержек
Инфляция издержек связана с ростом расходов производителей.
Например, дорожают:
- сырье;
- электроэнергия;
- транспорт;
- оборудование;
- заработная плата;
- импортные комплектующие.
Компания может частично перенести эти расходы в конечную цену товара.
Как валютный курс влияет на инфляцию
Ослабление национальной валюты может повышать стоимость импортных товаров.
Также могут дорожать импортные материалы и оборудование, которые используются внутри Казахстана.
В результате изменение курса способно влиять и на цены отечественной продукции.
Однако связь не является мгновенной и одинаковой для всех товаров.
Что такое базовая инфляция
Базовая инфляция используется для оценки более устойчивой части роста цен.
Из расчета могут исключаться отдельные позиции с особенно сильными или временными колебаниями.
Такой показатель помогает аналитикам оценивать долгосрочные инфляционные процессы.
При этом методика конкретного показателя базовой инфляции должна учитываться при сравнении данных.
Что такое дефляция
Дефляция — снижение общего уровня цен.
Это противоположное инфляции движение.
Однако снижение цен не всегда является исключительно положительным явлением.
Длительная дефляция может сопровождаться слабым спросом, сокращением инвестиций и экономической активности.
Что такое дезинфляция
Дезинфляция означает замедление темпов инфляции.
Например, если инфляция снизилась с 15% до 10%, цены продолжают расти, но медленнее.
Это не означает, что товары стали дешевле.
Инфляция и рост цен — в чем разница
Рост цены конкретного товара может происходить по собственной причине.
Например, неурожай может временно повысить стоимость отдельных овощей.
Инфляция отражает более широкую динамику среднего уровня потребительских цен.
Как инфляция влияет на деньги
Главное последствие инфляции — снижение покупательной способности.
Например, при росте цен на 10% товары стоимостью 100 000 тенге через год условно могут стоить около 110 000 тенге.
Если доход человека не вырос, он сможет купить меньше товаров и услуг.
Как инфляция влияет на зарплату
Важно различать номинальный и реальный доход.
Номинальная зарплата — сумма денег, которую получает работник.
Реальная зарплата показывает, сколько товаров и услуг можно приобрести на эти деньги.
Если зарплата выросла на 5%, а цены на 10%, покупательная способность дохода фактически снизилась.
Как инфляция влияет на сбережения
Если деньги просто хранятся наличными, высокая инфляция постепенно уменьшает их реальную покупательную способность.
Например, 1 млн тенге через несколько лет может позволить купить меньше товаров, чем сегодня.
Поэтому при оценке накоплений важно учитывать не только номинальную сумму, но и изменение цен.
Как инфляция влияет на депозит
Доходность депозита следует сравнивать с инфляцией.
Если ставка по депозиту выше инфляции, покупательная способность сбережений может увеличиваться.
Если ставка ниже инфляции, номинальная сумма растет, но реальная покупательная способность может снижаться.
Что такое реальная доходность
Реальная доходность показывает результат инвестиции с учетом инфляции.
Для приблизительной оценки часто используют:
Реальная доходность ≈ номинальная доходность − инфляция.
Например, депозит приносит 12% годовых, а инфляция составляет 10%.
Приблизительная реальная доходность составит около 2%.
Для точного расчета используется более сложное соотношение.
Как точно рассчитать реальную доходность
Более точная формула выглядит так:
Реальная доходность = ((1 + номинальная доходность) ÷ (1 + инфляция) − 1) × 100%.
Например, при доходности 12% и инфляции 10%:
(1,12 ÷ 1,10 − 1) × 100% ≈ 1,82%.
Как инфляция влияет на кредиты
Инфляция может косвенно влиять на стоимость кредитов через денежно-кредитную политику и рыночные процентные ставки.
Если инфляционные риски высоки, процентные ставки в экономике обычно также находятся под повышенным давлением.
Для заемщиков это может означать более высокую стоимость нового финансирования.
Как инфляция связана с базовой ставкой
Базовая ставка является главным инструментом денежно-кредитной политики Национального Банка Казахстана.
При высоком инфляционном давлении центральный банк может поддерживать более жесткие денежно-кредитные условия.
Более высокая ставка делает деньги в экономике дороже и помогает ограничивать избыточный спрос.
Однако влияние денежно-кредитной политики на цены проявляется не мгновенно.
Что такое инфляционное таргетирование
Инфляционное таргетирование — режим денежно-кредитной политики, при котором центральный банк устанавливает ориентир по инфляции и использует свои инструменты для достижения ценовой стабильности.
В Казахстане Национальный Банк применяет режим инфляционного таргетирования.
Цель денежно-кредитной политики — поддерживать инфляцию вблизи установленного среднесрочного ориентира.
Какая цель по инфляции в Казахстане
Среднесрочная цель Национального Банка Казахстана — поддержание годовой инфляции вблизи 5%.
Это не означает, что инфляция каждый месяц должна быть ровно 5%.
Фактический показатель может отклоняться из-за внутренних и внешних экономических факторов.
Какая инфляция в Казахстане сейчас
По данным Бюро национальной статистики, в июле 2026 года годовая инфляция в Казахстане составила 10,2%.
Месячная инфляция составила 0,6%.
При этом цены на продовольственные товары за год выросли на 10,1%, непродовольственные — на 11,7%, а платные услуги — на 9,2%.
Почему личная инфляция может отличаться от официальной
Каждый человек покупает разный набор товаров и услуг.
Например, одна семья тратит значительную часть бюджета на продукты, другая — на аренду жилья или транспорт.
Если сильнее всего дорожают товары, на которые человек тратит больше денег, его личное ощущение инфляции может быть выше официального показателя.
Что такое личная инфляция
Личная инфляция — условная оценка того, как изменились расходы конкретного человека или семьи.
Она зависит от индивидуальной структуры потребления.
Официальный ИПЦ, напротив, рассчитывается для общей репрезентативной потребительской корзины населения.
Можно ли полностью защититься от инфляции
Полностью исключить инфляционный риск невозможно.
Однако его влияние можно учитывать при финансовом планировании.
Например, можно:
- сравнивать доходность с инфляцией;
- создавать диверсифицированные накопления;
- не хранить все долгосрочные сбережения наличными;
- учитывать рост цен при планировании будущих расходов;
- оценивать реальную, а не только номинальную доходность.
Почему высокая инфляция считается проблемой
Высокая и нестабильная инфляция усложняет финансовое планирование.
Она может:
- снижать покупательную способность;
- обесценивать сбережения;
- увеличивать неопределенность для бизнеса;
- повышать стоимость финансирования;
- ухудшать условия для долгосрочных инвестиций.
Инфляция — это рост общего уровня потребительских цен, который снижает покупательную способность денег. В Казахстане официальная инфляция измеряется с помощью индекса потребительских цен. Она влияет на реальные доходы населения, сбережения, депозиты, кредиты и решения Национального Банка по денежно-кредитной политике.