Центральный банк

Центральный банк — главный государственный институт денежно-кредитной системы страны. Он отвечает за денежно-кредитную политику, выпуск национальной валюты, работу ключевой платежной инфраструктуры и выполнение других системных функций.

В Казахстане центральным банком является Национальный Банк Республики Казахстан, или НБРК. Его основная цель — обеспечение стабильности цен.

Национальный Банк не работает как обычный розничный банк. Гражданин не обращается в него за потребительским кредитом, ипотекой или банковской картой. НБРК влияет на финансовую систему на другом уровне: устанавливает базовую ставку, регулирует денежную ликвидность, организует наличное денежное обращение, участвует в обеспечении финансовой стабильности и отвечает за функционирование платежных систем.

Как устроена банковская система Казахстана

В Казахстане действует двухуровневая банковская система.

Уровень	Кто относится	Основная роль
Первый уровень	Национальный Банк Республики Казахстан	Денежно-кредитная политика, эмиссия тенге, платежные системы и другие функции центрального банка
Второй уровень	Банки второго уровня и филиалы банков-нерезидентов	Обслуживание граждан и бизнеса, кредиты, депозиты, переводы и другие банковские услуги

Отдельный правовой статус имеет Банк Развития Казахстана, который не относится к обычным банкам второго уровня.

Поэтому Национальный Банк и, например, коммерческий банк выполняют принципиально разные функции, даже несмотря на слово «банк» в названии обоих типов организаций.

Какие задачи выполняет Национальный Банк

Основной целью НБРК является обеспечение стабильности цен в Казахстане.

Для достижения этой цели на Национальный Банк возложены несколько ключевых задач:

разработка и проведение денежно-кредитной политики;
обеспечение функционирования платежных систем;
валютное регулирование и валютный контроль;
содействие обеспечению стабильности финансовой системы;
ведение денежно-кредитной, финансовой и внешнеэкономической статистики в пределах полномочий;
организация наличного денежного обращения;
выполнение других функций, предусмотренных законодательством.

Эти направления связаны между собой. Например, стабильная работа платежных систем необходима для движения денег между банками, а денежно-кредитная политика влияет на стоимость денег и инфляцию.

Что такое денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика — комплекс мер центрального банка, направленных на регулирование стоимости денег и денежно-кредитных условий в экономике.

В Казахстане ее главная цель связана со стабильностью цен. Национальный Банк стремится ограничивать устойчиво высокую инфляцию и формировать условия, при которых ее уровень со временем приближается к установленной цели.

Основным инструментом этой политики является базовая ставка.

Кроме нее НБРК использует операции по предоставлению и изъятию ликвидности, минимальные резервные требования и другие инструменты.

Что такое базовая ставка

Базовая ставка — ключевой ориентир денежно-кредитной политики Национального Банка.

Она влияет прежде всего на краткосрочные ставки денежного рынка, то есть на стоимость денег для банков и других участников финансовой системы.

Через этот механизм изменение базовой ставки постепенно передается дальше по экономике.

Если денежно-кредитные условия становятся жестче	Если условия смягчаются
Деньги в экономике обычно становятся дороже	Стоимость финансирования может снижаться
Кредитование может расти медленнее	Спрос на кредиты может увеличиваться
Сбережения становятся относительно привлекательнее	Стимулы к расходам и инвестициям могут усиливаться
Это помогает сдерживать инфляционное давление	Экономическая активность может получить дополнительную поддержку

Эффект не возникает в тот же день после решения Национального Банка. Передача денежно-кредитного сигнала через банки, финансовые рынки, спрос и цены занимает время.

Как Национальный Банк влияет на инфляцию

Центральный банк не может напрямую установить цену хлеба, бензина или аренды жилья. Он воздействует на инфляцию через финансовые условия и поведение участников экономики.

Например, при высокой инфляции более жесткая денежно-кредитная политика может привести к следующим изменениям:

растут или остаются высокими ставки на денежном рынке;
финансирование становится дороже;
часть домохозяйств и компаний сокращает кредитный спрос;
сбережения становятся привлекательнее относительно текущих расходов;
совокупный спрос растет медленнее;
инфляционное давление со временем может ослабнуть.

Однако инфляция зависит не только от спроса. На нее также влияют цены на сырье, урожай, тарифы, импорт, валютный курс, государственные расходы, внешние кризисы и другие факторы.

Поэтому центральный банк не способен мгновенно устранить любой рост цен только изменением ставки.

Что такое международные резервы

Центральный банк управляет резервными активами, которые используются для выполнения системных задач государства и финансовой системы.

В их составе могут находиться:

иностранная валюта;
монетарное золото;
специальные права заимствования;
резервная позиция в Международном валютном фонде;
другие высоколиквидные внешние активы.

В повседневной речи часто используют выражение «золотовалютные резервы».

Резервы создают дополнительный запас устойчивости для экономики, но не являются обычным государственным счетом, который можно свободно потратить на любые бюджетные расходы.

Контролирует ли Национальный Банк коммерческие банки

В современной системе Казахстана функции центрального банка и финансового надзора разделены.

Основной государственный контроль и надзор за банками второго уровня осуществляет Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка, или АРРФР.

Национальный Банк	АРРФР
Проводит денежно-кредитную политику	Регулирует и надзирает за финансовыми организациями
Устанавливает базовую ставку	Контролирует деятельность банков второго уровня
Обеспечивает функционирование платежных систем	Осуществляет надзорные процедуры и применяет меры реагирования
Занимается валютным регулированием и валютным контролем в пределах полномочий	Участвует в лицензировании и регулировании участников финансового рынка
Содействует финансовой стабильности	Защищает права и законные интересы потребителей финансовых услуг в пределах компетенции

При этом органы взаимодействуют между собой по вопросам финансовой стабильности и системных рисков.

Поэтому утверждение «Нацбанк полностью контролирует все коммерческие банки» для современной структуры Казахстана слишком упрощено.

Национальный Банк и Министерство финансов

Эти государственные институты тоже решают разные задачи.

Национальный Банк отвечает прежде всего за денежно-кредитную сферу и стабильность цен.

Министерство финансов работает в области государственных финансов, включая бюджетную систему, государственные доходы, казначейство и другие направления в пределах своих полномочий.

Вопрос	К какой сфере относится
Базовая ставка	Национальный Банк
Денежно-кредитная политика	Национальный Банк
Выпуск банкнот тенге	Национальный Банк
Республиканский бюджет	Бюджетная политика государства
Государственные расходы	Бюджетная политика