🠔 Вернуться в словарь

CBDC (Central Bank Digital Currency)

CBDC (Central Bank Digital Currency), или цифровая валюта центрального банка, — цифровая форма национальных денег, которую выпускает центральный банк государства. Она предназначена для платежей, переводов и других денежных операций и представляет собой обязательство центрального банка, а не частной компании.

В Казахстане собственной CBDC является цифровой тенге. С 2026 года его статус прямо закреплен законодательством: цифровой тенге является цифровой формой национальной валюты Республики Казахстан и законным платежным средством.

При этом CBDC не следует путать с криптовалютой, стейблкоином, электронными деньгами или обычным остатком на банковском счете. Внешне способы оплаты могут быть похожи, но эмитент и юридическая природа денег отличаются.

Что такое CBDC простыми словами

CBDC можно представить как еще одну форму привычной национальной валюты.

Сегодня деньги существуют, например, в виде наличных банкнот и остатков на банковских счетах. CBDC добавляет цифровую форму, которая выпускается непосредственно центральным банком и обращается в специально созданной инфраструктуре.

Допустим, пользователь имеет 50 000 цифровых тенге. Это не отдельный актив стоимостью 50 000 обычных тенге и не криптовалюта, цена которой постоянно меняется. Это 50 000 тенге в цифровой форме.

Цифровая валюта центрального банка не создается для спекулятивной торговли или роста курса.

Как работает CBDC

Конкретная архитектура зависит от страны. Центральный банк может взаимодействовать с пользователями напрямую или использовать банки и других участников финансового рынка.

В общем виде схема выглядит так:

  1. Центральный банк выпускает цифровую валюту.
  2. Создается инфраструктура для ее обращения.
  3. Банки или другие уполномоченные участники предоставляют пользователям доступ к сервису.
  4. Клиент получает цифровые деньги и хранит их в предусмотренной системе.
  5. Средства используются для платежей и переводов.
  6. При необходимости цифровая форма может обмениваться на другие формы национальной валюты по установленным правилам.

Для обычного пользователя интерфейс при этом может быть привычным: банковское приложение, платежная карта, QR-код или другой платежный инструмент.

CBDC, безналичные деньги и криптовалюта — в чем разница

Инструмент Кто выпускает Что представляет собой
CBDC Центральный банк Цифровую форму национальной валюты
Деньги на банковском счете Учитываются коммерческим банком Обязательство банка перед клиентом
Электронные деньги Уполномоченный эмитент в соответствии с законодательством Денежную стоимость в системе электронных денег
Стейблкоин Частный или другой предусмотренный правилами эмитент Цифровой актив, стоимость которого привязывают к определенному активу
Bitcoin Нет единого центрального эмитента Децентрализованный криптоактив

Главное отличие CBDC заключается не в том, что деньги существуют «в телефоне». Обычный банковский счет тоже давно доступен в цифровом виде.

Различие заключается прежде всего в эмитенте и характере обязательства.

CBDC и стейблкоин — в чем разница

Стейблкоин обычно создается как цифровой актив, стоимость которого стремятся поддерживать относительно определенной валюты или другого актива.

Например, один стейблкоин может быть рассчитан на сохранение стоимости около одного доллара США или одного тенге.

Но привязка к национальной валюте сама по себе не превращает такой актив в деньги центрального банка.

CBDC:

  • выпускается центральным банком;
  • выражается непосредственно в национальной денежной единице;
  • имеет официальный денежный статус в соответствии с законодательством страны;
  • не зависит от обещания частного эмитента поддерживать установленный курс.

В Казахстане законодательство 2026 года отдельно регулирует цифровой тенге и цифровые финансовые активы, включая стейблкоины. Это самостоятельные категории.

Что такое цифровой тенге

Цифровой тенге — цифровая форма национальной валюты Казахстана.

По действующему законодательству цифровой тенге:

  • является законным платежным средством;
  • выпускается исключительно Национальным Банком Казахстана;
  • является безусловным обязательством Национального Банка;
  • обеспечивается активами Национального Банка;
  • обращается через платформу цифрового тенге.

Выпуск, организация обращения и погашение цифровых тенге на территории Казахстана относятся к исключительной компетенции Национального Банка.

Банки и другие участники платформы могут предоставлять пользователю соответствующие сервисы, но не становятся эмитентами цифрового тенге.

Что такое цифровой счет

Для обращения цифрового тенге используется цифровой счет на платформе Национального Банка.

Он открывается на основании заявки клиента и договора цифрового счета.

Через цифровой счет можно, в частности:

  • получать цифровые тенге;
  • осуществлять платежи;
  • переводить цифровые тенге на другой цифровой счет;
  • обменивать их на безналичные деньги по предусмотренной процедуре;
  • получать информацию об остатке и операциях.

Платежи и переводы осуществляются в пределах имеющегося остатка.

При этом цифровой счет не является обычным банковским депозитом. Действующие правила прямо не допускают открытие цифрового счета в режиме сберегательного счета.

Что такое программируемый цифровой тенге

Одна из особенностей платформы цифрового тенге — возможность применять программируемость в отдельных сценариях.

Это позволяет задавать правила использования конкретных средств.

Например, государство финансирует строительство инфраструктурного объекта. Для выделенных денег можно создать механизм, при котором платеж проводится только в пользу организаций, выполнивших предусмотренные обязательства.

Такой подход позволяет прослеживать движение целевого финансирования по цепочке подрядчиков и поставщиков.

Но программируемость не означает, что все цифровые тенге граждан автоматически имеют ограничения вида «можно купить продукты, но нельзя купить одежду».

Ограничения применяются в конкретных сценариях, для которых они предусмотрены.

Что такое смарт-контракт

Смарт-контракт — программный механизм, который автоматически выполняет определенное действие при выполнении заданных условий.

Например:

  1. подрядчик выполняет этап работы;
  2. система получает предусмотренное подтверждение;
  3. условие смарт-контракта считается выполненным;
  4. платеж проводится автоматически.

Смарт-контракты могут использоваться вместе с цифровым тенге для автоматизации расчетов и контроля целевого финансирования.

При этом смарт-контракт не является самостоятельной валютой или отдельным видом CBDC.

Как цифровой тенге используется в Казахстане

К 2026 году цифровой тенге вышел далеко за рамки лабораторного эксперимента.

В 2025 году механизм использовался более чем в 30 проектах в сфере:

  • кредитования и субсидирования сельского хозяйства;
  • строительства автомобильных дорог;
  • налогового администрирования;
  • инфраструктурных проектов;
  • расходования средств Национального фонда.

Объем таких проектов составлял около 340 млрд цифровых тенге.

Отдельно технология применялась для маркировки средств Национального фонда при строительстве железнодорожного участка Достык — Мойынты. Платежи можно было контролировать по цепочке подрядчиков вплоть до конечных поставщиков.

Национальный Банк планирует в 2026-2027 годах охватить механизмом целевого расходования на базе цифрового тенге около 1 трлн тенге государственных расходов, включая закупки, субсидии и капитальные проекты.

По состоянию на июль 2026 года объем выпущенных цифровых тенге превысил 340 млрд тенге.

При сравнении финансовых условий также учитывают Электронные деньги, Электронный кошелек и Цифровой финансовый актив.

Другие термины на букву «C»