CIR: что показывает коэффициент расходов к доходам

CIR (Cost-to-Income Ratio) — коэффициент отношения операционных расходов банка к его операционным доходам. Он показывает, какая часть заработанного дохода уходит на обеспечение повседневной работы банка.

Например, CIR 35% можно упрощенно интерпретировать так: на каждые 100 ₸ операционного дохода банк расходует около 35 ₸ на персонал, IT, офисы, амортизацию и другие операционные затраты.

Чем меньше CIR при прочих равных условиях, тем эффективнее банк превращает доход в финансовый результат. Но использовать правило «чем ниже, тем лучше» без дополнительного анализа нельзя. Низкий показатель может быть следствием сильной бизнес-модели, а может временно возникнуть из-за необычно высокого дохода или сокращения важных инвестиций.

Как рассчитывается CIR

В простом виде формула выглядит так:

CIR = операционные расходы / операционный доход × 100%.

Предположим, банк за год получил операционный доход 200 млрд ₸, а его операционные расходы составили 70 млрд ₸.

Расчет:

70 / 200 × 100% = 35%.

CIR банка составляет 35%.

Оставшиеся 65% нельзя автоматически считать чистой прибылью. После операционных расходов у банка остаются другие статьи, включая расходы по кредитному риску, налоги и отдельные финансовые результаты.

CIR и Cost of Risk — в чем разница

Аббревиатуры относятся к совершенно разным сторонам деятельности банка.

CIR	Cost of Risk
Cost-to-Income Ratio	Стоимость кредитного риска
Показывает операционную эффективность	Показывает потери и расходы, связанные с кредитным портфелем
Связан с персоналом, IT, офисами и другими операционными расходами	Связан с ожидаемыми кредитными убытками и качеством займов
Обычно измеряется как расходы относительно дохода	Обычно сопоставляется с размером соответствующего кредитного портфеля

Банк может одновременно иметь очень низкий CIR и высокий Cost of Risk.

Например, цифровой банк работает дешево и эффективно, но агрессивно выдает рискованные потребительские кредиты. Операционные расходы небольшие, зато потери по займам значительные.

Поэтому низкий CIR не доказывает хорошее качество кредитного портфеля.

Почему низкий CIR обычно считается хорошим результатом

Если банк способен получать 100 ₸ дохода, расходуя на работу 25 ₸, его операционная эффективность выше, чем у сопоставимого банка, которому для получения тех же 100 ₸ требуется 60 ₸ расходов.

Оставшаяся после операционных расходов сумма может использоваться для покрытия кредитных потерь, налогов и формирования прибыли.

Низкий CIR также способен создавать запас прочности.

Если доходы временно снизятся, банк с небольшой операционной базой может легче перенести ухудшение ситуации, чем организация с тяжелой и дорогой инфраструктурой.

Почему CIR может снизиться

Есть два основных пути: увеличить доходы или сократить расходы.

Например, банк получил:

доход — 100 млрд ₸;
расходы — 40 млрд ₸;
CIR — 40%.

Через год расходы увеличились до 45 млрд ₸, но доход вырос до 150 млрд ₸.

Новый CIR:

45 / 150 × 100% = 30%.

Расходы банка фактически выросли на 5 млрд ₸, но коэффициент улучшился, потому что доход увеличивался значительно быстрее.

Поэтому снижение CIR не обязательно означает сокращение персонала или закрытие отделений.

Почему CIR может вырасти

Рост показателя тоже может иметь разные причины.

Например:

увеличилась зарплата сотрудников;
банк активно инвестирует в IT;
открываются новые подразделения;
выросли административные расходы;
доходы банка временно снизились;
ухудшилась процентная маржа;
сократились комиссионные доходы.

Причем расходы могут вообще не увеличиваться.

Представим:

расходы — 40 млрд ₸;
доход — 100 млрд ₸;
CIR — 40%.

Если доход упал до 80 млрд ₸ при тех же расходах:

40 / 80 × 100% = 50%.

Банк не стал тратить больше, но операционная эффективность по коэффициенту ухудшилась.

Почему важен знаменатель CIR

Инвесторы иногда воспринимают CIR исключительно как показатель контроля затрат. Это не совсем правильно.

Коэффициент зависит от двух величин.

Даже идеально стабильная расходная база даст сильно различающийся CIR при изменении доходов.

Операционный доход	Расходы	CIR
100 млрд ₸	30 млрд ₸	30%
75 млрд ₸	30 млрд ₸	40%
60 млрд ₸	30 млрд ₸	50%

Расходы во всех трех случаях одинаковые. Меняется только способность бизнеса генерировать доход.

Что такое adjusted CIR

Adjusted Cost-to-Income Ratio — версия показателя, из которой исключаются определенные нетипичные статьи.

Например, банк может корректировать:

разовые расходы на реструктуризацию;
крупные юридические расходы;
эффект продажи бизнеса;
затраты на интеграцию приобретенной компании;
другие нерегулярные статьи.

Цель заключается в том, чтобы показать эффективность обычной деятельности без событий, которые не повторяются каждый год.

Но здесь особенно важно изучать методику банка. Скорректированный показатель рассчитывает сама компания, поэтому необходимо понимать, какие именно расходы или доходы были исключены.

Почему у цифрового банка CIR может быть ниже

Цифровая модель потенциально позволяет обслуживать значительно больше клиентов без пропорционального роста расходов.

После создания мобильного приложения добавить миллионного пользователя обычно дешевле, чем построить для него новую физическую сеть обслуживания.

Банк может экономить на:

аренде;
кассовой инфраструктуре;
части персонала отделений;
обработке бумажных документов;
ручных операциях.

Но цифровой банк несет другие значительные расходы: разработку программного обеспечения, облачную инфраструктуру, защиту данных, антифрод и кибербезопасность.

Почему CIR нужно смотреть в динамике

Одна цифра за один квартал мало говорит о долгосрочной эффективности.

Гораздо полезнее увидеть несколько лет.

Год	CIR
2023	42%
2024	38%
2025	34%
2026	31%

Такое движение может свидетельствовать о повышении эффективности.

Но следующий шаг — понять причину.

Если доходы устойчиво растут быстрее расходов, это хороший операционный сигнал. Если показатель снизился только из-за крупного разового дохода в 2026 году, вывод будет другим.

Пример CIR казахстанского банка

Показатель активно используется и казахстанскими банками в отчетности для инвесторов.

Например, Halyk Bank публикует Cost-to-Income Ratio рядом с NIM, ROE и другими ключевыми показателями эффективности.

По итогам первого квартала 2026 года CIR Halyk Bank составлял около 18,2% по опубликованным банком данным.

Такое значение означает высокую операционную эффективность относительно получаемого дохода, но его нельзя автоматически использовать как норматив для всего банковского сектора.

У другого банка может быть иная структура бизнеса, размер, филиальная сеть и методика расчета.