Просадка (Drawdown)
Просадка (Drawdown) — снижение стоимости актива или инвестиционного портфеля от достигнутого ранее максимума до более низкого уровня.
Просадка показывает, какой временный убыток приходилось переживать инвестору. Даже прибыльная на длинном горизонте стратегия может иметь глубокие промежуточные падения.
Как это работает
| Параметр | Что важно знать |
|---|---|
| Максимум | Предыдущая высокая стоимость |
| Минимум | Нижняя точка после максимума |
| Глубина | Процент снижения между точками |
| Восстановление | Рост до прежнего максимума |
Что важно учитывать
- сравнивать просадку с допустимым риском
- не использовать заемные средства без запаса
- оценивать период восстановления
- смотреть не только итоговую доходность
После падения на 50% для восстановления капитала требуется рост уже на 100%, поэтому глубокие просадки особенно опасны.
Пример
Портфель вырос до 1,5 млн тенге, затем снизился до 1,2 млн. Максимальная просадка на этом участке составила около 20%.
Связанные понятия
Для более полного понимания темы полезно учитывать инвестиционным портфелем, волатильностью, диверсификацией, маржинальной торговлей, ликвидностью, хеджированием. Эти понятия помогают связать термин с реальными банковскими, кредитными или инвестиционными операциями.
Главное о термине
Просадка показывает реальную болезненность риска для инвестора. Стратегию стоит выбирать не только по доходности, но и по глубине возможных падений.