Проскальзывание
Проскальзывание — разница между ценой, на которую рассчитывал участник рынка при отправке заявки, и фактической ценой исполнения сделки.
Проскальзывание может быть как отрицательным, так и положительным. Оно возникает, когда цена меняется быстрее, чем исполняется заявка, либо доступного объема по лучшей цене недостаточно.
Как это работает
| Параметр | Что важно знать |
|---|---|
| Высокая ликвидность | Проскальзывание обычно меньше |
| Низкая ликвидность | Цена сильнее меняется от крупной заявки |
| Высокая волатильность | Котировки быстро уходят от ожидаемого уровня |
Что важно учитывать
- избегать крупных рыночных заявок в неликвидных бумагах
- учитывать размер спреда
- использовать лимитные заявки при важности цены
- быть осторожнее во время новостей
Чем больше размер сделки относительно обычного рынка, тем сильнее потенциальное влияние на среднюю цену исполнения.
Пример
Инвестор видит цену продажи 1 000 тенге и отправляет крупную рыночную заявку. По 1 000 доступна только часть объема, а остаток исполняется по 1 005 и 1 010.
Связанные финансовые понятия
Для более полной оценки темы полезно учитывать ликвидностью, волатильностью, спредом, брокером, биржевым стаканом, маркет-мейкером. Эти понятия помогают увидеть термин в контексте реальной банковской, платежной или инвестиционной операции.
Главное о термине
Проскальзывание является скрытой частью торговых расходов. Его особенно важно учитывать при крупных сделках и торговле неликвидными инструментами.