Фьючерс

Фьючерс — стандартизированный биржевой контракт, по которому стороны принимают обязательства, связанные с покупкой, продажей или расчетом по определенному активу в будущем. Условия контракта, включая размер и дату исполнения, задаются биржей.

Фьючерсы относятся к производным финансовым инструментам. Их используют как для спекулятивных стратегий, так и для хеджирования рисков.

На что может быть фьючерс

Базовый актив	Пример
Валюта	Курс валютной пары
Индекс	Биржевой индекс
Товар	Металл или сырье
Ценная бумага	Определенный рыночный инструмент

Особенности торговли

контракт имеет установленный срок;
используется гарантийное обеспечение;
позиция переоценивается по правилам рынка;
при высокой волатильности убыток может быстро увеличиваться.

Фьючерс позволяет получить значительную рыночную экспозицию при относительно небольшом объеме собственного капитала. Поэтому риск может быть выше, чем при обычной покупке актива.

Фьючерс и спотовая покупка

При покупке акции инвестор получает сам актив. Фьючерс является контрактом на будущие расчеты. При торговле важно учитывать волатильность, маржинальные требования и общий риск портфеля.

Почему плечо усиливает результат

Для открытия фьючерсной позиции обычно не требуется оплачивать полную стоимость базового актива. Участник вносит обеспечение, поэтому даже относительно небольшое изменение цены может заметно повлиять на капитал. Это работает в обе стороны: потенциальная прибыль увеличивается одновременно с потенциальным убытком.

Начинающему инвестору важно заранее определить максимальный допустимый риск и понимать порядок принудительного закрытия позиции при нехватке обеспечения. Фьючерс не стоит использовать только потому, что он требует меньше денег для входа. Экономическая экспозиция может быть намного больше фактически внесенной суммы.

Срок исполнения имеет значение

Фьючерс не является бессрочным активом. По мере приближения даты исполнения участнику нужно решить, закрыть позицию, исполнить контракт или перейти в следующий срок, если рынок это позволяет. Цена контракта может отличаться от спотовой из-за стоимости финансирования и других факторов. Поэтому простой прогноз направления цены базового актива не всегда достаточен.