Факторинг

Факторинг — это финансирование бизнеса под уступку денежного требования к покупателю или другому должнику. Компания получает деньги раньше срока оплаты по основной сделке, а право требовать соответствующую сумму полностью или частично передается финансовому агенту.

Чаще всего факторинг используют поставщики, которые продают товары, выполняют работы или оказывают услуги с отсрочкой платежа. Например, покупатель должен заплатить через 60 дней, но поставщику деньги нужны сейчас для закупки сырья, выплаты заработной платы или выполнения нового заказа.

В Казахстане отношения по факторингу регулируются Гражданским кодексом как финансирование под уступку денежного требования. Договор заключается в письменной форме.

Как работает факторинг

Предположим, производитель поставил торговой сети продукцию на 10 млн тенге. По договору торговая сеть должна оплатить поставку через 60 дней.

Производителю неудобно ждать два месяца. Он заключает договор факторинга и передает финансовому агенту право требования оплаты по этой поставке.

Упрощенно схема может выглядеть так:

Поставщик отгружает товар покупателю с отсрочкой платежа.
У поставщика возникает денежное требование к покупателю.
Поставщик заключает договор с фактором и уступает это требование.
Фактор перечисляет поставщику согласованную сумму финансирования.
Должник получает уведомление об уступке, если платеж должен производиться фактору.
В установленный срок должник оплачивает задолженность.
Стороны проводят окончательные расчеты с учетом стоимости факторинга и условий договора.

Например, при требовании на 10 млн тенге фактор может сразу перечислить поставщику 9 млн тенге. Остаток выплачивается или учитывается позднее после получения денег от должника и удержания предусмотренного договором вознаграждения.

Это только пример. Размер первоначального финансирования, порядок окончательного расчета и стоимость услуги каждый фактор определяет по условиям конкретного продукта.

Кто участвует в факторинговой сделке

В классической схеме участвуют три стороны.

Участник	Роль
Клиент	Уступает денежное требование и получает финансирование
Финансовый агент, или фактор	Предоставляет деньги под уступку требования
Должник, или дебитор	Должен оплатить товар, работу или услугу по основной сделке

Например, поставщик строительных материалов продает товар сети магазинов с оплатой через 45 дней. Поставщик является клиентом, сеть магазинов — должником, а организация, предоставившая финансирование под уступку требования, — фактором.

В Казахстане банки вправе осуществлять факторинговые операции как с принятием, так и без принятия риска неплатежа.

Что делать, если в договоре с покупателем запрещена уступка

Для факторинга в Казахстане действует специальное правило.

Уступка денежного требования финансовому агенту остается действительной даже тогда, когда в договоре между поставщиком и покупателем содержится запрет или ограничение на уступку.

Но это не означает, что такой пункт договора можно полностью игнорировать.

Если клиент нарушил свое обязательство перед должником не уступать требование, он может нести предусмотренную договором или законодательством ответственность перед этим должником.

То есть сама уступка фактору может сохраниться, а спор между первоначальными сторонами договора из-за нарушения запрета возникнуть отдельно.

Факторинг и кредит: в чем разница

Оба инструмента дают бизнесу дополнительную ликвидность, но экономическая конструкция различается.

Факторинг	Кредит
Связан с денежным требованием к покупателю	Основан на договоре займа
Фактор анализирует в том числе дебитора и качество задолженности	Банк прежде всего оценивает заемщика и его способность вернуть кредит
Доступный объем финансирования может зависеть от поставок и дебиторской задолженности	Доступна установленная договором сумма или кредитный лимит
Основой сделки является уступка денежного требования	Клиент получает заем и обязан вернуть его по условиям договора

При факторинге отдельный залог имущества может не быть основой финансирования, поскольку ключевым активом выступает уступаемое денежное требование.

Однако фактор вправе устанавливать дополнительные условия в зависимости от риска сделки.

Факторинг в государственных закупках Казахстана

Факторинг может использоваться и при исполнении отдельных договоров государственных закупок.

По действующим Правилам осуществления государственных закупок поставщик, заключивший договор факторинга, вправе указать в договоре о государственных закупках в качестве получателя денег организацию-фактора и ее банковские реквизиты.

При этом действующие правила предусматривают исключение для договоров, заключенных с государственными учреждениями.

Поэтому возможность факторинга по конкретному государственному контракту нужно проверять с учетом статуса заказчика и условий действующего договора.

Когда факторинг особенно полезен

Факторинг чаще всего используют компании, у которых бизнес растет быстрее, чем поступают деньги от покупателей.

Например, поставщик ежемесячно отгружает товаров на 50 млн тенге, но крупные сети рассчитываются только через 60 дней.

Все это время поставщику необходимо:

закупать новую продукцию;
платить сотрудникам;
оплачивать логистику;
платить налоги;
выполнять новые заказы.

На бумаге бизнес имеет выручку и дебиторскую задолженность, но на счетах может не хватать свободных денег.

Факторинг позволяет частично превратить такую дебиторскую задолженность в ликвидные средства раньше срока.

Основные преимущества и риски

Возможные преимущества	Что нужно учитывать
Получение денег до срока оплаты покупателем	Факторинг имеет стоимость
Сокращение кассового разрыва	Финансируется не любая задолженность
Рост оборотного капитала	Фактор проверяет дебиторов и документы
Возможность давать клиентам более длинную отсрочку	При регрессе риск неплатежа частично остается у поставщика
Передача части кредитного риска фактору при соответствующем договоре	Спор по качеству поставки может привести к проблемам с требованием
Дополнительное управление дебиторской задолженностью	Нужно правильно уведомлять должника и организовать платежи

Что проверить перед подписанием договора

Название продукта само по себе мало говорит об экономических условиях. Перед заключением договора факторинга стоит проверить:

какие требования можно передавать;
какой процент от требования финансируется сразу;
когда перечисляется оставшаяся сумма;
как рассчитывается вознаграждение;
есть ли дополнительные комиссии;
предусмотрен ли регресс;
кто несет риск неплатежа должника;
что происходит при споре по основной поставке;
как уведомляется дебитор;
по каким реквизитам он должен платить;
можно ли передавать будущие требования;
может ли фактор повторно уступить требование;
какие документы потребуются;
есть ли минимальный объем операций;
как расторгается договор.

Особенно важно разделять два риска: покупатель не может заплатить и покупатель считает, что вообще не должен платить. Для факторинговой сделки это разные ситуации.

При оценке условий или операций также важно различать Кредитный риск, Форфейтинг, Платежеспособность, Уступка права требования и Кредитный лимит.