Японская свеча

Японская свеча — элемент ценового графика, который показывает, как менялась стоимость финансового инструмента за выбранный период. По одной свече можно увидеть цену в начале периода, максимальное и минимальное значения, а также цену в его конце.

Такой способ отображения используют на графиках акций, валют, фьючерсов, биржевых фондов, криптовалют и других торгуемых инструментов. Свечи помогают быстро оценить диапазон движения цены и увидеть, где закончились торги относительно начала периода.

Одна свеча описывает уже произошедшее движение. Ее форма сама по себе не позволяет надежно определить, куда цена пойдет дальше.

Какие цены показывает японская свеча

Для построения обычной свечи используются четыре значения, которые объединяют аббревиатурой OHLC.

Обозначение	Значение	Что показывает
Open	Цена открытия	Уровень цены в начале выбранного периода
High	Максимум	Самая высокая цена внутри периода
Low	Минимум	Самая низкая цена внутри периода
Close	Цена закрытия	Цена в конце периода

Например, если выбрана дневная свеча, Open относится к началу торгового дня, High и Low показывают крайние значения за этот день, а Close отражает цену на момент окончания соответствующего торгового периода.

На часовом графике те же четыре значения рассчитываются уже для каждого часа. Поэтому одна торговая сессия будет состоять из нескольких отдельных свечей.

Как устроена свеча

Внешне свеча состоит из тела и теней, которые также называют фитилями.

Элемент	Что показывает
Тело	Расстояние между ценой открытия и ценой закрытия
Верхняя тень	Движение от верхней границы тела до максимальной цены периода
Нижняя тень	Движение от нижней границы тела до минимальной цены периода

Если максимум периода совпал с верхней границей тела, верхней тени может практически не быть. Аналогично нижняя тень отсутствует или становится очень короткой, когда минимум находится около нижней границы тела.

Пример японской свечи

Предположим, акция в течение торгового дня показывала следующие значения:

Показатель	Цена
Открытие	10 000 тенге
Максимум	11 200 тенге
Минимум	9 700 тенге
Закрытие	10 800 тенге

Тело такой свечи располагается между 10 000 и 10 800 тенге. Верхняя тень продолжается от тела до 11 200 тенге, а нижняя до 9 700 тенге.

Поскольку цена закрытия оказалась выше цены открытия, свеча считается растущей.

При этом из этих четырех значений нельзя точно восстановить последовательность сделок внутри дня. Например, по одной дневной свече неизвестно, достигла ли акция сначала максимума 11 200 тенге, а затем снизилась до 9 700 тенге, или сначала был установлен минимум, после чего цена выросла.

Свеча сохраняет основные ценовые точки периода, но не всю историю движения внутри него.

Растущие и падающие свечи

Направление обычной свечи определяется сравнением цены открытия и закрытия.

Условие	Тип свечи
Close выше Open	Растущая
Close ниже Open	Падающая
Close почти совпадает с Open	Тело становится очень маленьким, может сформироваться доджи

На многих торговых платформах растущие свечи по умолчанию делают зелеными, а падающие красными. Но цвет не является характеристикой финансового инструмента и может быть изменен в настройках.

На одном терминале растущая свеча может быть зеленой, на другом белой или синей. Поэтому при чтении незнакомого графика надежнее ориентироваться на положение Open и Close, а не только на цвет.

Что такое таймфрейм

Таймфрейм определяет, какой промежуток времени объединяется в одну свечу.

На торговых платформах можно встретить, например:

1 минуту;
5 минут;
15 минут;
30 минут;
1 час;
4 часа;
1 день;
1 неделю;
1 месяц.

Набор доступных периодов зависит от торговой платформы и источника данных.

Если инвестор выбрал дневной таймфрейм, каждая свеча объединяет данные одного торгового дня. На пятиминутном графике за тот же день сформируется множество свечей, каждая из которых покажет OHLC только своего пятиминутного интервала.

Почему один рынок выглядит по-разному на разных таймфреймах

Изменение таймфрейма не меняет совершенные на рынке сделки, но меняет способ их объединения на графике.

Представим, что в первой половине дня акция резко упала, затем полностью восстановилась и закончила торги около цены открытия.

На дневном графике это может выглядеть как одна свеча с небольшим телом и длинной нижней тенью.

На часовом графике тот же день будет состоять из нескольких падающих и растущих свечей. На пятиминутном количество деталей станет еще больше.

Поэтому форма свечи всегда имеет смысл только вместе с выбранным таймфреймом.

Что такое гэп

Гэп — это разрыв между ценовыми диапазонами соседних периодов.

Например, акция закончила предыдущую торговую сессию около 10 000 тенге, а следующая сессия началась значительно выше, около 10 500 тенге. Если между соответствующими ценовыми диапазонами не было торгов, на графике появляется визуальный разрыв.

Гэпы могут возникать после публикации важных новостей, финансовой отчетности, корпоративных событий или других изменений, произошедших между торговыми сессиями.

Сам факт появления гэпа не означает, что цена обязательно вернется к уровню предыдущего закрытия.

Почему свечи на разных платформах могут отличаться

Иногда пользователь открывает один и тот же инструмент в двух терминалах и замечает небольшие различия в свечах.

Причинами могут быть:

разные источники котировок;
различия в составе учитываемых сделок;
разное время начала и окончания торговой сессии;
различия в настройках часового пояса;
учет или исключение отдельных торговых периодов;
особенности самого типа графика.

Особенно заметным это может быть на круглосуточных рынках, где календарные сутки необходимо искусственно разделять на интервалы для построения дневных свечей.

Поэтому перед сравнением двух графиков стоит проверить не только тикер и таймфрейм, но и площадку, источник данных и настройки торговой сессии.

Главное о японских свечах

Японская свеча показывает четыре основных ценовых значения за выбранный период: Open, High, Low и Close. Тело находится между открытием и закрытием, а тени доходят до максимума и минимума.

Таймфрейм определяет продолжительность одной свечи. Поэтому дневная и пятиминутная свечи устроены одинаково, но объединяют разные объемы ценовой информации.

Свечи позволяют быстро увидеть направление и диапазон движения цены, однако не показывают полную последовательность сделок внутри периода и не предсказывают дальнейшее движение рынка. Свечные модели полезнее рассматривать как часть общего анализа, а не как самостоятельное основание для покупки или продажи актива.

При оценке условий или операций также важно различать Волатильность, Ликвидность, Облигация, Zero-coupon bond, Еврооблигация и Дивиденд.