Конвертируемая облигация

Конвертируемая облигация — облигация, условия которой предусматривают возможность или механизм обмена долгового инструмента на акции эмитента по заранее установленным правилам.

До конвертации инвестор остается владельцем долговой бумаги и может получать купон. Потенциальная возможность перейти в акции связывает цену облигации с динамикой бизнеса компании.

Как это работает

Параметр	Что важно знать
Облигация	Дает долговое требование к эмитенту
Купон	Может выплачиваться до конвертации
Конвертация	Бумага обменивается на акции
После обмена	Инвестор становится владельцем доли

Что важно учитывать

проверять коэффициент и цену конвертации
сравнивать купон с обычными облигациями
оценивать перспективы акций эмитента
учитывать кредитный риск до конвертации

Конвертируемые бумаги часто имеют более сложную оценку, поскольку объединяют свойства долга и опциона на участие в росте акций.

Пример

Инвестор покупает облигацию компании, которая через установленный период может быть обменена на определенное количество ее акций.

Связанные финансовые понятия

Для более полной оценки темы полезно учитывать облигацией, акциями, эмитентом, кредитным риском, купоном, ликвидностью. Эти понятия помогают связать определение с другими банковскими, платежными и инвестиционными терминами.