Процентный риск
Процентный риск — риск финансовых потерь из-за изменения процентных ставок на рынке.
Рост ставок способен снижать цену ранее выпущенных облигаций с фиксированным купоном, увеличивать стоимость нового финансирования и менять привлекательность депозитов.
Как это работает
| Параметр | Что важно знать |
|---|---|
| Облигации | Цена обычно чувствительна к изменению ставок |
| Кредиты | Плавающая ставка меняет будущие платежи |
| Депозиты | Новые ставки влияют на привлекательность старых условий |
| Бизнес | Изменяется стоимость привлечения капитала |
Что важно учитывать
- учитывать срок финансового инструмента
- смотреть дюрацию облигаций
- различать фиксированную и плавающую ставку
- диверсифицировать сроки вложений
Чем дольше срок денежного потока, тем сильнее его текущая стоимость может реагировать на изменение ставок.
Пример
Если рыночные ставки заметно выросли, старая облигация с низким фиксированным купоном может подешеветь, чтобы ее доходность стала конкурентнее.
Связанные понятия
Чтобы оценивать термин не отдельно, а в финансовом контексте, полезно учитывать базовой ставкой, облигациями, дюрацией, доходностью к погашению, номинальной ставкой, WACC. Связанные понятия помогают точнее понять механизм, источники доходности и основные риски.
Главное о термине
Процентный риск важен не только для банков. Он напрямую влияет на заемщиков, инвесторов и компании, которые привлекают финансирование.