ESG (Environmental, Social and Governance)
ESG (Environmental, Social and Governance) — подход к анализу компании с учетом экологических, социальных и управленческих факторов. Такие показатели помогают инвесторам, банкам и самой компании оценивать риски и возможности, которые не всегда напрямую видны из обычной финансовой отчетности.
К ESG-факторам относятся, например, выбросы парниковых газов, использование ресурсов, условия труда, безопасность сотрудников, деловая этика, права акционеров и структура корпоративного управления.
Что означает ESG
Аббревиатура ESG включает три группы факторов:
- E — Environmental, экологические факторы;
- S — Social, социальные факторы;
- G — Governance, корпоративное управление.
Каждая группа помогает оценить отдельные стороны деятельности компании и связанные с ними риски.
Пример ESG-анализа
Предположим, инвестор сравнивает две производственные компании с похожими финансовыми результатами.
У первой компании высокий уровень аварийности, значительные экологические штрафы и слабая система внутреннего контроля.
У второй компании эти риски ниже, а информация о них регулярно раскрывается.
Финансовые показатели могут быть похожими, но ESG-анализ показывает дополнительные различия в рисках компаний.
Что такое ESG-рейтинг
ESG-рейтинг — оценка компании по экологическим, социальным и управленческим факторам.
Такие рейтинги могут составлять специализированные агентства и аналитические организации.
Они используют собственные методики, наборы данных и веса отдельных факторов.
Поэтому одна компания может получить разные ESG-оценки у разных провайдеров.
Что такое ESG-отчетность
ESG-отчетность раскрывает информацию о существенных аспектах устойчивого развития компании.
В ней могут содержаться:
- данные о выбросах;
- потребление энергии;
- показатели безопасности труда;
- структура персонала;
- цели устойчивого развития;
- сведения о корпоративном управлении;
- описание ESG-рисков;
- результаты реализованных проектов.
Что такое IFRS S1
IFRS S1 — международный стандарт раскрытия финансовой информации, связанной с устойчивым развитием.
Он предусматривает раскрытие существенной информации о рисках и возможностях в области устойчивого развития, которые могут влиять на перспективы компании.
Стандарт охватывает вопросы управления, стратегии, управления рисками, показателей и целей.
Что такое IFRS S2
IFRS S2 посвящен информации о климатических рисках и возможностях.
Например, компания может раскрывать данные о влиянии изменения климата на бизнес, выбросах и планах по управлению соответствующими рисками.
IFRS S2 применяется вместе с общими требованиями IFRS S1.
Что такое климатический риск
Климатические риски обычно разделяют на физические и переходные.
Физические риски связаны с непосредственными последствиями изменения климата. Например, это засуха, наводнение или экстремальная жара.
Переходные риски возникают при переходе экономики к более низким выбросам.
Они могут быть связаны с изменением законодательства, технологий и спроса.
Что такое углеродный след
Углеродный след характеризует объем выбросов парниковых газов, связанных с деятельностью компании, продукта или другой системы.
Этот показатель может использоваться при анализе экологической части ESG.
Однако экологическая оценка не ограничивается только выбросами CO₂.
Что такое ESG-риски
ESG-риски — экологические, социальные или управленческие факторы, которые способны негативно повлиять на компанию.
Например:
- экологическая авария;
- дефицит воды;
- массовый травматизм сотрудников;
- утечка персональных данных;
- коррупционный скандал;
- конфликт интересов;
- слабая система внутреннего контроля.
Что такое ESG-возможности
ESG связано не только с рисками.
Компания может получить новые возможности благодаря:
- энергоэффективности;
- снижению расхода ресурсов;
- развитию новых технологий;
- выпуску экологичных продуктов;
- доступу к устойчивому финансированию;
- улучшению корпоративного управления.
Что такое ESG-облигации
Термин ESG-облигации часто используют как общее обозначение инструментов устойчивого финансирования.
К ним могут относиться:
- зеленые облигации;
- социальные облигации;
- облигации устойчивого развития;
- другие тематические долговые инструменты.
Для таких выпусков важно раскрывать назначение привлеченных средств и соблюдать применимые требования.
Что такое ESG Data Platform KASE
KASE развивает специальную платформу ESG Data Platform.
На ней собрана информация о:
- ESG-облигациях;
- нефинансовой отчетности;
- ESG-отчетах листинговых компаний;
- методических рекомендациях;
- материалах по устойчивому финансированию.
Такая информация помогает инвесторам сравнивать раскрытие компаний и анализировать факторы устойчивого развития.
Для более полного понимания механизма полезны понятия Валютный риск, Yield, Underwriting и Номинальная стоимость.