EAD (Exposure at Default)
EAD (Exposure at Default) — величина кредитной экспозиции банка к заемщику или контрагенту на момент дефолта. Проще говоря, показатель отвечает на вопрос: какая сумма окажется под риском, если клиент перестанет выполнять свои обязательства?
EAD не всегда равен текущему остатку кредита. Если заемщику доступен неиспользованный кредитный лимит, банк должен учитывать вероятность того, что до возникновения дефолта клиент успеет воспользоваться его частью.
Поэтому показатель особенно важен для кредитных карт, овердрафтов, возобновляемых кредитных линий, банковских гарантий и других операций, где будущая величина требования заранее не совпадает с сегодняшней задолженностью.
Что показывает EAD
Представим клиента с кредитной картой.
Лимит карты составляет 5 млн ₸, а текущая задолженность — только 2 млн ₸.
Если оценивать риск исключительно по сегодняшнему остатку, можно решить, что банк рискует только 2 млн ₸.
Но до дефолта клиент потенциально может воспользоваться еще частью доступных 3 млн ₸.
Поэтому при управлении кредитным риском банк пытается оценить не только текущий долг, а возможную задолженность непосредственно к моменту дефолта.
Именно эту задачу решает EAD.
Чем EAD отличается от текущей задолженности
| Текущая задолженность | EAD |
|---|---|
| Показывает долг на определенную дату | Оценивает экспозицию на момент возможного дефолта |
| Основывается на уже использованной сумме | Может учитывать будущие дополнительные выборки лимита |
| Фактическая величина | Для некоторых инструментов является расчетной оценкой |
Для полностью выданного обычного кредита значения могут быть близкими.
Для возобновляемого лимита разница способна быть существенной.
Простой пример с обычным кредитом
Компания получила банковский заем на 100 млн ₸ и уже использовала всю сумму.
К определенной дате основной долг сократился до 72 млн ₸.
Если больше никаких средств в рамках договора получить нельзя, экспозиция банка на возможный момент дефолта может быть близка к оставшейся задолженности с учетом применимой методики расчета.
В таком продукте EAD относительно просто оценить.
С кредитной картой или кредитной линией ситуация сложнее, поскольку задолженность может увеличиться еще до дефолта.
Что такое CCF
CCF показывает, какая часть внебалансового или пока неиспользованного обязательства переводится в расчетную кредитную экспозицию.
Представим две кредитные линии с одинаковым свободным лимитом 10 млн ₸.
Для первой расчет предполагает, что до дефолта заемщики обычно выбирают небольшую часть оставшегося лимита.
Для второй исторические данные показывают, что клиенты при ухудшении финансового положения активно используют почти весь доступный остаток.
Экономический риск этих двух линий отличается, хотя сегодняшний использованный баланс может быть одинаковым.
Именно поэтому для неиспользованных обязательств нужны коэффициенты или модели кредитной конверсии.
Почему клиент может увеличить долг перед дефолтом
На первый взгляд может показаться странным, что банк учитывает еще не использованные деньги.
Но финансовые проблемы часто развиваются постепенно.
Например, человек теряет часть дохода. Сначала он продолжает выполнять обязательства, но начинает чаще пользоваться кредитной картой для обычных расходов. Затем выбирает большую часть доступного лимита и только после этого перестает справляться с платежами.
В момент, когда банк увидит официальный дефолт, задолженность может быть значительно выше, чем за несколько месяцев до этого.
Basel прямо требует учитывать такую возможность для кредитных карт и других возобновляемых розничных лимитов.
Как EAD используется в Казахстане
В казахстанских пруденциальных нормативах терминология может отличаться от учебного обозначения EAD, однако используется та же базовая логика учета балансовых и внебалансовых кредитных рисков.
При расчете кредитного риска банки учитывают не только уже отраженные на балансе активы, но и условные и возможные обязательства.
Для таких обязательств применяются коэффициенты кредитной конверсии.
Например, отдельные коэффициенты предусмотрены для:
- банковских гарантий;
- аккредитивов;
- неиспользованных обязательств по кредитованию;
- других условных обязательств;
- производных финансовых инструментов.
После конверсии полученная экспозиция дополнительно учитывается с соответствующим уровнем кредитного риска контрагента в порядке, установленном пруденциальными нормативами.
Почему нельзя использовать один CCF для всех продуктов
Формула с 50% удобна для примера, но коэффициент 50% не является универсальным значением.
CCF зависит от:
- типа обязательства;
- возможности банка отменить лимит;
- условий договора;
- срока обязательства;
- регуляторного подхода;
- использования внутренних моделей;
- других характеристик продукта.
Для некоторых обязательств коэффициент может быть низким, для других — значительно выше.
Поэтому нельзя взять любой неиспользованный лимит банка и автоматически умножить его на 50%.
Как связаны EAD, PD и LGD
EAD является одним из трех ключевых параметров кредитного риска наряду с PD и LGD.
| Показатель | На какой вопрос отвечает |
|---|---|
| PD | Какова вероятность дефолта? |
| LGD | Какую долю экспозиции банк потеряет при дефолте? |
| EAD | Какой объем экспозиции будет существовать в момент дефолта? |
Можно представить это на простом примере.
Банк анализирует корпоративного заемщика и оценивает:
- PD — 5%;
- LGD — 40%;
- EAD — 10 млн ₸.
Упрощенная оценка ожидаемых потерь:
5% × 40% × 10 млн = 200 000 ₸.
Но такая формула является упрощенным представлением определенной модели кредитного риска. В реальных расчетах банков могут использоваться разные горизонты, сценарии, дисконтирование, макроэкономические прогнозы и другие параметры.
Почему кредитные карты сложны для IFRS 9
Револьверные продукты имеют особенность: договор может позволять банку быстро отменить неиспользованный лимит, но на практике банк обычно не делает этого при первом же небольшом ухудшении показателей клиента.
Человек продолжает пользоваться картой, а кредитный риск может постепенно увеличиваться.
Поэтому IFRS 9 для таких инструментов требует учитывать фактическую практику управления кредитным риском и ожидаемый период экспозиции, а не механически ориентироваться только на короткий договорный срок отмены лимита.
При оценке ожидаемых кредитных убытков по неиспользованным кредитным обязательствам учитывается ожидаемая часть лимита, которая может быть выбрана заемщиком.
Что такое потенциальная будущая экспозиция
Potential Future Exposure показывает, насколько экспозиция по определенным финансовым инструментам потенциально может увеличиться в будущем.
Это особенно важно для деривативов, стоимость которых зависит от рыночных показателей.
Например, сегодня сделка почти ничего не стоит для банка, но через шесть месяцев сильное движение валюты может создать значительное требование к контрагенту.
Если контрагент в этот момент допустит дефолт, риск будет уже другим.
Поэтому EAD производного инструмента должен учитывать динамический характер такой экспозиции.
Почему EAD меняется со временем
EAD не является постоянной характеристикой заемщика.
Он может изменяться по мере:
- погашения кредита;
- использования кредитной линии;
- изменения лимита;
- начисления предусмотренных сумм;
- изменения условий договора;
- движения стоимости производных инструментов;
- приближения срока погашения.
Например, по ипотеке EAD обычно постепенно уменьшается вместе с погашением основного долга.
По кредитной карте он, наоборот, способен сначала расти, если клиент активно использует лимит.
Почему EAD важен при установлении кредитного лимита
Когда банк открывает кредитную линию на 100 млн ₸, он принимает риск не только на ту сумму, которую клиент выбрал сегодня.
Он также предоставляет возможность использовать остаток в будущем.
Поэтому при установлении лимита банк должен понимать, как потенциальное увеличение экспозиции повлияет на:
- кредитный риск;
- ожидаемые потери;
- капитал;
- концентрацию риска;
- лимиты на конкретного заемщика.
Это одна из причин, почему неиспользованная кредитная линия для банка не является полностью нейтральной до момента фактической выдачи денег.
В финансовом контексте рядом с этим понятием встречаются Кредитная карта, PD и ECL.