LCR (Liquidity Coverage Ratio)
LCR (Liquidity Coverage Ratio) — коэффициент покрытия ликвидности банка. Он показывает, достаточно ли у банка запаса высококачественных ликвидных активов для покрытия расчетного чистого оттока денежных средств в краткосрочном стрессовом сценарии.
Проще говоря, LCR отвечает на вопрос: сможет ли банк продолжать выполнять свои обязательства, если в течение ближайшего месяца одновременно увеличится отток депозитов, ухудшится доступ к финансированию и возникнут другие потребности в денежных средствах?
Для этого банк должен заранее иметь запас активов, которые можно сравнительно быстро превратить в деньги без существенной потери стоимости.
Как работает LCR
У банка может быть огромный объем активов, но далеко не все из них можно быстро использовать для выплаты вкладчикам.
Например, ипотечный кредит сроком на 15 лет является активом банка. Заемщик должен вернуть деньги, но банк не может потребовать всю сумму завтра только потому, что ему срочно понадобилась ликвидность.
Совсем иначе работают наличные деньги, средства в центральном банке или высоколиквидные государственные ценные бумаги. Такие активы можно значительно быстрее использовать для расчетов или привлечения краткосрочного финансирования.
Именно поэтому LCR сравнивает не все активы банка со всеми обязательствами, а специальный запас высококачественной ликвидности с расчетным стрессовым оттоком.
Как рассчитывается LCR
В базовом виде формула выглядит так:
LCR = запас высококачественных ликвидных активов / чистый денежный отток в стрессовом периоде × 100%.
В международном стандарте Basel используется 30-дневный стрессовый горизонт.
В действующих казахстанских пруденциальных нормативах коэффициент рассчитывается как отношение высококачественных ликвидных активов к нетто оттоку денежных средств по операциям банка в течение календарного месяца, следующего за датой расчета.
Поэтому экономическая логика одинакова, хотя нормативная формулировка Казахстана использует календарный месяц.
Пример расчета LCR
Предположим, у банка имеются учитываемые высококачественные ликвидные активы на 180 млрд ₸.
После применения всех установленных коэффициентов оттока и притока расчетный чистый отток на следующий месяц составляет 120 млрд ₸.
Тогда:
180 / 120 × 100% = 150%.
LCR банка составляет 150%.
Упрощенно это означает, что запас учитываемой ликвидности в полтора раза превышает расчетную потребность в деньгах в предусмотренном стрессовом сценарии.
Что такое HQLA
HQLA (High-Quality Liquid Assets) — высококачественные ликвидные активы.
Это не просто любые ценные бумаги или деньги на балансе банка.
Для включения в LCR актив должен соответствовать требованиям к качеству и ликвидности. В частности, банк должен иметь возможность быстро получить за счет него денежные средства, например:
- продать актив;
- использовать его в операции репо;
- передать в обеспечение при привлечении финансирования;
- использовать в других предусмотренных операциях управления ликвидностью.
При этом актив должен быть реально доступен банку, а не находиться под такими ограничениями, которые делают его использование в стрессовой ситуации невозможным.
Какие HQLA используются в Казахстане
Казахстанские правила также делят высококачественные ликвидные активы на первый и второй уровни.
К первому уровню относятся, в частности:
- наличные деньги;
- депозиты в Национальном Банке Республики Казахстан;
- определенные требования к Правительству Республики Казахстан и Национальному Банку;
- соответствующие государственные ценные бумаги;
- некоторые требования к иностранным правительствам, центральным банкам и международным финансовым организациям.
При выполнении установленных условий такие активы учитываются с коэффициентом 100%.
Что такое HQLA второго уровня
В Казахстане высококачественные ликвидные активы второго уровня делятся на категорию А и категорию Б.
Категория А включает определенные государственные, международные и высокорейтинговые корпоративные долговые инструменты.
Например, отдельные бумаги категории А учитываются в размере 85% их справедливой стоимости.
Это означает применение 15-процентного дисконта для целей LCR.
Если рыночная стоимость такого актива составляет 1 млрд ₸, в запас высококачественной ликвидности может попасть:
1 млрд × 85% = 850 млн ₸.
Такой дисконт нужен для учета риска того, что во время рыночного стресса стоимость актива снизится.
Что такое категория Б
Второй уровень категории Б включает более широкий и менее ликвидный набор допустимых инструментов.
Для них применяются более существенные коэффициенты учета.
Например, определенные ценные бумаги, обеспеченные ипотечными жилищными займами, могут учитываться с коэффициентом 75% при выполнении установленных требований.
То есть актив рыночной стоимостью 1 млрд ₸ даст для расчета HQLA только 750 млн ₸.
Не любой ипотечный или корпоративный инструмент автоматически относится к этой категории. Необходимо выполнение требований к рейтингу, обращению, эмитенту и другим характеристикам.
Почему существуют ограничения на HQLA второго уровня
Если бы банк мог сформировать весь запас ликвидности из сравнительно менее ликвидных бумаг, смысл LCR частично потерялся бы.
Поэтому структура HQLA ограничивается.
В Казахстане доля высококачественных ликвидных активов второго уровня не должна превышать 40% общего объема HQLA.
При этом активы категории Б внутри этого лимита не должны превышать 15% общего объема высококачественных ликвидных активов.
| Категория | Ограничение |
|---|---|
| HQLA второго уровня | Не более 40% общего HQLA |
| HQLA второго уровня категории Б | Не более 15% общего HQLA |
Таким образом, значительная часть буфера должна состоять из наиболее качественной ликвидности.
Что такое haircut
Haircut, или дисконт, показывает, какая часть рыночной стоимости актива фактически принимается в расчет.
Например, облигация стоит 100 млн ₸.
Если для нее установлен коэффициент учета 85%, в HQLA попадет:
100 млн × 85% = 85 млн ₸.
Оставшиеся 15 млн ₸ можно воспринимать как нормативный запас на возможное ухудшение стоимости или ликвидности инструмента.
Чем менее устойчивым считается актив в стрессовых условиях, тем более жесткие ограничения могут применяться.
Что такое денежный отток
В знаменателе LCR банк оценивает, сколько средств потенциально потребуется выплатить в течение стрессового месяца.
Расчет не предполагает, что абсолютно все клиенты одновременно заберут абсолютно все деньги.
Для разных обязательств устанавливаются собственные коэффициенты оттока.
В расчет могут входить:
- депозиты физических лиц;
- депозиты компаний;
- межбанковское финансирование;
- выпущенные банком ценные бумаги;
- обеспеченное финансирование;
- обязательства по кредитным линиям;
- обязательства по гарантиям;
- производные финансовые инструменты;
- потребность в дополнительном обеспечении;
- другие предусмотренные операции.
Что такое денежные притоки
В течение стрессового периода банк не только платит деньги, но и продолжает получать их.
Например, заемщики погашают кредиты, контрагенты возвращают средства, наступают сроки определенных финансовых операций.
Такие поступления могут уменьшать расчетную потребность банка в ликвидности.
Упрощенно:
чистый отток = расчетные оттоки — учитываемые притоки.
Но будущие поступления нельзя учитывать без ограничений.
Какой LCR действует в Казахстане в 2026 году
В Казахстане с 1 января 2026 года по 31 декабря 2027 года минимальное значение коэффициента покрытия ликвидности для банка установлено на уровне:
0,9, или 90%.
С 1 января 2028 года минимальный LCR для банка с универсальной банковской лицензией увеличивается до:
1,0, или 100%.
| Период | Минимальный LCR |
|---|---|
| 2026-2027 годы | 90% |
| С 1 января 2028 года | 100% |
Для банка с базовой банковской лицензией действующие нормативы устанавливают минимальное значение 0,9.
Поэтому утверждение «любой казахстанский банк обязан иметь LCR не менее 100% уже сейчас» в 2026 году было бы неточным.
При сравнении финансовых условий также учитывают Платежеспособность, NSFR, NPL и NIM.